{"id":16299,"date":"2024-07-23T21:24:46","date_gmt":"2024-07-23T21:24:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ozansoylu.av.tr\/die-portfolioverwaltungsgesellschaft-im-tuerkischen-recht\/"},"modified":"2025-11-08T11:21:36","modified_gmt":"2025-11-08T08:21:36","slug":"die-portfolioverwaltungsgesellschaft-im-turkischen-recht","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ozansoylu.av.tr\/de\/die-portfolioverwaltungsgesellschaft-im-turkischen-recht\/","title":{"rendered":"Die Portfolioverwaltungsgesellschaft im t\u00fcrkischen Recht"},"content":{"rendered":"

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: INVESTMENTFONDS UND PORTFOLIOVERWALTUNGSDIENSTLEISTUNGEN<\/strong><\/h1>\n

Investitionen in Finanzm\u00e4rkte k\u00f6nnen ein komplexes Unterfangen sein, und hier kommt eine Portfolioverwaltungsgesellschaft ins Spiel. Typischerweise als Aktiengesellschaften strukturiert, widmen sich diese spezialisierten Firmen der Schaffung und Verwaltung von Investmentfonds im Auftrag ihrer Kunden. Sie spielen eine entscheidende Rolle auf dem Kapitalmarkt und helfen sowohl privaten als auch institutionellen Anlegern, ihre Investitionen effizient zu verwalten.<\/p>\n

Dieser Artikel bietet einen \u00dcberblick \u00fcber einige wichtige Bestimmungen in Bezug auf Portfolioverwaltungsgesellschaften, einschlie\u00dflich ihrer Hauptaktivit\u00e4ten, rechtlichen Anforderungen und Hilfsdienstleistungsprozesse. Diese vereinfachten Erkl\u00e4rungen sollen Ihnen helfen, besser zu verstehen, wie diese Unternehmen gesetzlich arbeiten.<\/p>\n

Eine Portfolioverwaltungsgesellschaft ist ein Unternehmen, das sich auf die Schaffung und Verwaltung von Investmentfonds spezialisiert hat. Als Aktiengesellschaft strukturiert, k\u00f6nnen diese Unternehmen auch die Portfolios von Investmentpartnerschaften und individuellen Altersvorsorge-Investmentfonds verwalten. Ihre ausl\u00e4ndischen Pendants fallen ebenfalls unter den prim\u00e4ren T\u00e4tigkeitsbereich dieser Unternehmen.<\/p>\n

Das Gesetz erlaubt die Gr\u00fcndung von Unternehmen ausschlie\u00dflich zum Zweck der Einrichtung und Verwaltung ausl\u00e4ndischer kollektiver Anlagepl\u00e4ne, die ausschlie\u00dflich an im Ausland ans\u00e4ssige Personen vermarktet werden, sowie der Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten f\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige Personen, ausschlie\u00dflich zur Gr\u00fcndung und Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds, ausschlie\u00dflich zur Gr\u00fcndung und Verwaltung von Immobilien-Investmentfonds und zur Gr\u00fcndung und Verwaltung von Immobilien- und Risikokapital-Investmentfonds.<\/p>\n

Das Unternehmen kann Portfolioverwaltungs- und Anlageberatungsaktivit\u00e4ten durchf\u00fchren, muss jedoch eine Genehmigungsbescheinigung vom Aufsichtsrat erhalten. Diese Bescheinigung kann eine oder mehrere Anlageleistungen und -aktivit\u00e4ten erm\u00f6glichen. Einige Aktivit\u00e4ten erfordern keine Genehmigungsbescheinigung, m\u00fcssen jedoch dem Aufsichtsrat gemeldet werden.<\/p>\n

Unternehmen m\u00fcssen den Aufsichtsrat \u00fcber alle Hilfsdienste informieren, die sie bei der Beantragung einer T\u00e4tigkeitserlaubnis erbringen wollen. Wenn sie nach Erhalt der Erlaubnis zus\u00e4tzliche Hilfsdienste erbringen m\u00f6chten, m\u00fcssen sie den Aufsichtsrat ebenfalls informieren. Der Aufsichtsrat hat 20 Arbeitstage Zeit, um auf diese Mitteilungen zu reagieren, es sei denn, es sind zus\u00e4tzliche Informationen oder Dokumente erforderlich, was die Frist unterbricht. Wenn innerhalb dieses Zeitraums keine Einw\u00e4nde erhoben werden, kann das Unternehmen gem\u00e4\u00df den Vorschriften des Aufsichtsrats Hilfsdienste erbringen.<\/p>\n

Der Verwaltungsrat des Unternehmens hat die Befugnis, Entscheidungen im Namen der verwalteten Fonds zu treffen. Diese Befugnis kann an Exekutivmitglieder oder externe Manager delegiert werden. Wichtige Entscheidungen, die die Fondsanleger betreffen k\u00f6nnten, wie die Einrichtung oder Ausgabe von Beteiligungsanteilen, die Umwandlung, Liquidation, Erh\u00f6hung der Verwaltungsgeb\u00fchren und Anlageentscheidungen, m\u00fcssen jedoch vom Verwaltungsrat getroffen werden.<\/p>\n

GR\u00dcNDUNGSERLAUBNIS EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: EINGETRAGENE KAPITALSYSTEME UND BEDINGUNGEN<\/strong><\/h2>\n

F\u00fcr die Bewertung der Antr\u00e4ge auf Gr\u00fcndungserlaubnis von Unternehmen durch den Aufsichtsrat m\u00fcssen diese als Aktiengesellschaften nach den im t\u00fcrkischen Handelsgesetzbuch (TCC) geregelten Grunds\u00e4tzen mit einem eingetragenen Kapitalstruktur gegr\u00fcndet werden. Alle Aktien m\u00fcssen eingetragen und in bar ausgegeben werden. Das Anfangskapital des Unternehmens muss mindestens 30.000.000 T\u00fcrkische Lira betragen. Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen die Satzung des Unternehmens den Bestimmungen des Gesetzes und den Vorschriften des Aufsichtsrats entsprechen.<\/p>\n

Die Gr\u00fcndungspartner des Unternehmens m\u00fcssen auch mehrere Bedingungen erf\u00fcllen, wie z.B. keine Konkursgeschichte zu haben oder an kommerziellen Aktivit\u00e4ten beteiligt zu sein, die zur Aufhebung einer Betriebslizenz durch den Aufsichtsrat f\u00fchren w\u00fcrden. Sie d\u00fcrfen nicht wegen der im Gesetz aufgef\u00fchrten Straftaten, einschlie\u00dflich Finanzverbrechen und Terrorismusfinanzierung, verurteilt worden sein. Sie d\u00fcrfen keine ausstehenden Steuerschulden haben und m\u00fcssen frei von Transaktionsverboten sein. Au\u00dferdem m\u00fcssen sie die erforderliche Ehrlichkeit, den Ruf und die finanzielle St\u00e4rke haben, um das Unternehmen zu f\u00fchren.<\/p>\n

Die Partnerschaftsstruktur des Unternehmens muss transparent und klar definiert sein. Gro\u00dfe Aktion\u00e4re m\u00fcssen auch diese strengen Bedingungen erf\u00fcllen. Bestimmte Bedingungen, wie z.B. sanktionenbedingte Konkursstrafen, gelten nicht, wenn seit der endg\u00fcltigen Entscheidung zehn Jahre vergangen sind.<\/p>\n

F\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige oder bedeutende Aktion\u00e4re sind die im Gesetz festgelegten gleichwertigen Dokumente erforderlich. Die Grunds\u00e4tze zur Bewertung dieser Bedingungen f\u00fcr bedeutende ausl\u00e4ndische Partner werden vom Aufsichtsrat festgelegt. Wenn eine Bank ein Gr\u00fcndungs- oder bedeutender Partner ist, muss sie Dokumente einreichen, die die Einhaltung der Bedingungen best\u00e4tigen, und die Genehmigung der Bankenregulierungs- und Aufsichtsbeh\u00f6rde einholen. Wenn eine Bank Hauptaktion\u00e4r des Unternehmens ist, gelten die Anforderungen f\u00fcr solche Institute nicht.<\/p>\n

HANDELS- UND GESCH\u00c4FTSNAHMENRICHTLINIEN F\u00dcR PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN<\/strong><\/h2>\n

Bez\u00fcglich Handels- und Gesch\u00e4ftsnamen m\u00fcssen Portfolioverwaltungsgesellschaften bestimmte Richtlinien befolgen. Der Handelsname des Unternehmens muss den Begriff „Portfolioverwaltung“ enthalten. Wenn das Unternehmen speziell zur Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds oder Immobilien-Investmentfonds gegr\u00fcndet wird, muss der Handelsname ausdr\u00fccklich „Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft“ oder „Immobilien-Portfolioverwaltungsgesellschaft“ lauten. Wenn das Unternehmen einen Gesch\u00e4ftsnamen verwenden m\u00f6chte, muss es die Genehmigung des Aufsichtsrats einholen und den Namen registrieren und bekannt geben.<\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen alle Anzeigen, Werbema\u00dfnahmen und Korrespondenzen in schriftlichen und visuellen Medien den Handelsnamen zusammen mit dem Gesch\u00e4ftsnamen verwenden. Diese Anforderung stellt Transparenz und eine einfache Identifizierung der T\u00e4tigkeiten und Spezialisierungen des Unternehmens sicher.<\/p>\n

GR\u00dcNDUNGSANTRAGSVERFAHREN EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT<\/strong><\/h2>\n

Der Prozess f\u00fcr diejenigen, die eine Portfolioverwaltungsgesellschaft gr\u00fcnden m\u00f6chten, wird durch spezifische Verfahren und Vorschriften geregelt. Die Gr\u00fcnder m\u00fcssen das Gr\u00fcndungsantragsformular und den Entwurf der Satzung beim Aufsichtsrat einreichen. Diese Dokumente m\u00fcssen den vom Aufsichtsrat festgelegten Standards entsprechen. Sie m\u00fcssen auch eine notarielle Erkl\u00e4rung gem\u00e4\u00df den Beispielen in Anhang (1) und (2) der Mitteilung \u00fcber Portfolioverwaltungsgesellschaften und deren T\u00e4tigkeiten einreichen.<\/p>\n

Andere erforderliche Dokumente umfassen notarielle Kopien der Beschl\u00fcsse der autorisierten Organe der gr\u00fcndenden Rechtspersonen, die ihre Absicht zur Beteiligung am Unternehmen best\u00e4tigen. Die Gr\u00fcnder m\u00fcssen auch nachweisen, dass sie die oben genannten Bedingungen bez\u00fcglich der erforderlichen Qualifikationen der Gr\u00fcnder erf\u00fcllen.<\/p>\n

Wenn die Gr\u00fcnder jedoch unabh\u00e4ngig gepr\u00fcfte Finanzberichte beim Aufsichtsrat einreichen, sind sie von der Erkl\u00e4rungspflicht befreit.<\/p>\n

Die gleichen Anforderungen gelten f\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige Personen, und der Aufsichtsrat kann verlangen, dass die Dokumente von einem vereidigten \u00dcbersetzer \u00fcbersetzt werden. In einigen F\u00e4llen kann der Aufsichtsrat w\u00e4hrend des Gr\u00fcndungsantragsverfahrens spezielle unabh\u00e4ngige Pr\u00fcfungen der gr\u00fcndenden Rechtspersonen verlangen. Diese Bestimmung gilt auch f\u00fcr T\u00e4tigkeitsgenehmigungsantr\u00e4ge und \u00c4nderungen der Partnerschaftsstruktur.<\/p>\n

Nach Einreichung aller erforderlichen Dokumente pr\u00fcft der Aufsichtsrat die Antr\u00e4ge innerhalb von sechs Monaten und teilt den Antragstellern seine Entscheidung mit. Wenn genehmigt, kontaktiert das Unternehmen das Ministerium f\u00fcr Zoll und Handel, um die verbleibenden Gr\u00fcndungsverfahren abzuschlie\u00dfen.<\/p>\n

BETRIEBS- UND BETRIEBSBEDINGUNGEN EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT<\/strong><\/h2>\n

Der Betrieb einer Portfolioverwaltungsgesellschaft wird durch eine spezifische Reihe von Bedingungen geregelt, die das Unternehmen einhalten muss. Nach Erhalt der Gr\u00fcndungserlaubnis vom Aufsichtsrat muss innerhalb von drei Monaten ein Antrag auf T\u00e4tigkeitsgenehmigung und Genehmigungsbescheinigung gestellt werden. Wird dies nicht getan, wird die Gr\u00fcndungserlaubnis widerrufen. In besonderen F\u00e4llen kann dieser Zeitraum um drei Monate verl\u00e4ngert werden.<\/p>\n

Verschiedene Bedingungen m\u00fcssen erf\u00fcllt sein, um eine Betriebslizenz zu erhalten. Dazu geh\u00f6rt die Aufrechterhaltung der anf\u00e4nglichen Gr\u00fcndungsbedingungen, die Einhaltung der Kapitalad\u00e4quanzverpflichtungen, das Sperren der erforderlichen Garantien bei Takasbank und der Abschluss eines Vertrages mit einem Portfolioverwahrungsinstitut f\u00fcr Portfolioverwahrungsdienste. Dar\u00fcber hinaus m\u00fcssen Manager und Personal spezielle Kriterien erf\u00fcllen, und das Unternehmen muss eine ausreichende Anzahl von Portfoliomanagern besch\u00e4ftigen, um Portfolioverwaltungsaktivit\u00e4ten durchzuf\u00fchren.<\/p>\n

Das Unternehmen muss auch ein Buchf\u00fchrungs-, Aufzeichnungs-, Informations- und Dokumentsystem einrichten und eine Forschungseinheit und Organisationsstruktur schaffen, um einen regelm\u00e4\u00dfigen Arbeitsablauf und Kommunikation sicherzustellen. Dies beinhaltet die Ernennung eines General<\/p>\n

direktors und die Umsetzung einer Organisationsstruktur, die den regulatorischen Anforderungen entspricht, einschlie\u00dflich der Einrichtung interner Kontroll- und Risikomanagementsysteme.<\/p>\n

Die Stellenbeschreibungen und Arbeitsabl\u00e4ufe des spezialisierten Personals m\u00fcssen schriftlich festgehalten und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden. Diese sollten Verfahren enthalten, die sicherstellen, dass alle Mitarbeiter ihre Aufgaben gem\u00e4\u00df den schriftlichen Verfahren ausf\u00fchren und Praktiken melden, die den beruflichen Grunds\u00e4tzen oder Unternehmensrichtlinien widersprechen.<\/p>\n

Das Unternehmen hat die M\u00f6glichkeit, seine Fonds selbst zu verwalten oder eine andere Portfolioverwaltungsgesellschaft mit dieser Dienstleistung zu beauftragen. Wenn ein ausl\u00e4ndisches Unternehmen beauftragt wird, muss dem Aufsichtsrat ein Dokument vorgelegt werden, das best\u00e4tigt, dass die Institution in diesem Land zur Durchf\u00fchrung von Portfolioverwaltungsaktivit\u00e4ten berechtigt ist, mindestens 15 Arbeitstage vor dem Inkrafttreten des Vertrags.<\/p>\n

Es gibt Beschr\u00e4nkungen, wer als Manager oder autorisierte Vertreter des Portfolioverwahrungsinstituts und der Anlageinstitute, die Verm\u00f6genshandelsdienste f\u00fcr das Fondsportfolio erbringen, fungieren kann, sowie wer Positionen innerhalb des Unternehmens innehaben kann.<\/p>\n

Schlie\u00dflich muss vor der Ausstellung der Genehmigungsbescheinigung die Geb\u00fchr bezahlt und das Zahlungsdokument dem Aufsichtsrat vorgelegt werden. Das Unternehmen ist verpflichtet, alle Betriebsbedingungen w\u00e4hrend seiner gesamten Betriebszeit zu erf\u00fcllen. Jeglicher Verlust von Bedingungen muss dem Aufsichtsrat innerhalb von drei Arbeitstagen gemeldet werden.<\/p>\n

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN MIT BESCHR\u00c4NKTEN AKTIVIT\u00c4TEN: BESONDERE PRINZIPIEN UND BETRIEB<\/strong><\/h2>\n

Portfolioverwaltungsgesellschaften mit beschr\u00e4nkten Aktivit\u00e4ten operieren innerhalb spezifischer Prinzipien. Diese Unternehmen werden mit spezifischen Funktionen gegr\u00fcndet, wie der Einrichtung und Verwaltung ausl\u00e4ndischer kollektiver Anlagepl\u00e4ne, die an im Ausland ans\u00e4ssige Personen vermarktet werden, und der Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten f\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige Personen, der Einrichtung und Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds, Immobilien-Investmentfonds oder einer Kombination beider.<\/p>\n

Besondere Prinzipien gelten f\u00fcr diese Unternehmen, sofern sie nicht den oben erl\u00e4uterten allgemeinen Regeln widersprechen. F\u00fcr diese Unternehmen betr\u00e4gt das Anfangskapital 15.000.000 TL, und die in Artikel 28 der Mitteilung festgelegten Mindestanforderungen an Eigenkapital und Kapital gelten zur H\u00e4lfte. Bestimmte Bestimmungen, wie die in Artikel 8, Absatz zwei, Unterabsatz (e) und die Artikel 20 und 28, gelten nicht f\u00fcr diese Unternehmen.<\/p>\n

Unternehmen m\u00fcssen monatlich Tabellen vorbereiten und einreichen, die ihre Kapitalad\u00e4quanz und die Anzahl und Gr\u00f6\u00dfe der verwalteten Portfolios zeigen. Diese Informationen m\u00fcssen dem Aufsichtsrat innerhalb von f\u00fcnf Arbeitstagen nach dem relevanten Zeitraum vorgelegt werden. Der Aufsichtsrat hat die Befugnis, den Berechnungs- und Einreichungsplan bei Bedarf zu \u00e4ndern.<\/p>\n

Diese Unternehmen k\u00f6nnen Informationssystemdienste, Forschungsdienste, Risikomanagementsystemdienste und Fondsdienste auslagern. Diese Dienstleistungen k\u00f6nnen von Anlageinstituten oder anderen spezialisierten Institutionen bezogen werden, vorausgesetzt, sie werden vom Verwaltungsrat des Unternehmens kontrolliert und \u00fcberwacht. Unternehmen in bestimmten Kategorien, basierend auf der Gr\u00f6\u00dfe des verwalteten Portfolios, k\u00f6nnen auch interne Kontroll- und Inspektionsdienste auslagern.<\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnen diese Unternehmen nur Dienstleistungen f\u00fcr die von ihnen verwalteten Risikokapital-Investmentfonds und\/oder Immobilien-Investmentfonds erbringen. Wenn sie innerhalb ihrer eigenen Struktur gegr\u00fcndet werden, sind sie auf die Aufgaben der Fondsdiensteinheit beschr\u00e4nkt. Die Aufgaben des internen Kontrollpersonals k\u00f6nnen von einem Pr\u00fcfer wahrgenommen werden, vorausgesetzt, sie verf\u00fcgen \u00fcber die entsprechende Erfahrung. Schlie\u00dflich muss innerhalb des Unternehmens ein Vollzeit-Buchhalter besch\u00e4ftigt werden, um die in Artikel 8, Absatz zwei, Unterabsatz (g) dieser Mitteilung festgelegten Aufgaben zu erf\u00fcllen.<\/p>\n

1. Immobilien-Investmentfonds und Risikokapital-Investmentfonds<\/strong><\/h3>\n

Das Buchhaltungspersonal einer Immobilien-\/Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft kann die in Absatz eins von Artikel 14 der Mitteilung festgelegten Aufgaben ohne die Notwendigkeit der Einrichtung einer Fondsdiensteinheit erf\u00fcllen. Diese Unternehmen k\u00f6nnen keine individuellen Portfolioverwaltungs-, Anlageberatungs-, Marketing- und Vertriebsaktivit\u00e4ten in Bezug auf Investmentfonds durchf\u00fchren, die sie nicht selbst gr\u00fcnden und verwalten. Sie k\u00f6nnen auch keine im Gesetz vorgesehenen Hilfsdienste erbringen.<\/p>\n

Mindestens ein Mitglied des Verwaltungsrats des Unternehmens muss \u00fcber mindestens f\u00fcnf Jahre Erfahrung in Immobilieninvestitionen\/Risikokapitalinvestitionen verf\u00fcgen, ausgenommen Immobilienhandel. Der Generaldirektor muss \u00fcber eine Kapitalmarktaktivit\u00e4ten-Stufe-3-Lizenz oder mindestens f\u00fcnf Jahre Erfahrung in Immobilieninvestitionen\/Risikokapitalinvestitionen verf\u00fcgen, ausgenommen Immobilienhandel.<\/p>\n

Gem\u00e4\u00df der Lizenzverordnung des Aufsichtsrats muss das Unternehmen ein Investitionskomitee einrichten, das aus mindestens drei Personen besteht. Dieses Komitee umfasst einen Bewertungsexperten mit einer Immobilienbewertungslizenz\/einem Absolventen einer vierj\u00e4hrigen Hochschule mit mindestens f\u00fcnf Jahren Erfahrung in Risikokapitalinvestitionen, das genannte Verwaltungsratsmitglied und den Generaldirektor.<\/p>\n

Der Generaldirektor kann eine leitende Rolle in den Unternehmen des Portfolios der Risikokapital-Investmentfonds einnehmen, die vom Unternehmen gegr\u00fcndet und\/oder verwaltet werden, um die in den Risikokapitalvorschriften des Aufsichtsrats festgelegten Aktivit\u00e4ten durchzuf\u00fchren.<\/p>\n

Das Unternehmen muss mindestens einen Portfoliomanager besch\u00e4ftigen, um den Teil des Portfolios zu verwalten, der aus Geld- und Kapitalmarktinstrumenten besteht, oder Anlageberatungs- und\/oder Portfolioverwaltungsdienste vertraglich von anderen Unternehmen beziehen. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht, wenn die Investitionen des Unternehmens in Geld- und Kapitalmarktinstrumente ausschlie\u00dflich zur Liquidit\u00e4tszwecken erfolgen.<\/p>\n

Die Immobilien- und Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft muss neben den anderen vorgeschriebenen Bedingungen die Personal- und Organisationsstrukturbedingungen einhalten.<\/p>\n

2. Einrichtung und Verwaltung ausl\u00e4ndischer kollektiver Anlagepl\u00e4ne, die ausschlie\u00dflich an im Ausland ans\u00e4ssige Personen vermarktet werden, und Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten f\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige Personen<\/strong><\/h3>\n

Ein Unternehmen, das zur Einrichtung und Verwaltung eines ausl\u00e4ndischen kollektiven Anlageplans gegr\u00fcndet wurde, der ausschlie\u00dflich an im Ausland ans\u00e4ssige Personen vermarktet wird, kann Anlageberatungs-, Portfolioverwaltungs- und Hilfsdienste f\u00fcr im Ausland ans\u00e4ssige Personen erbringen. Dieses Unternehmen kann auch Marketing- und Vertriebsaktivit\u00e4ten in Bezug auf Beteiligungsanteile von Fonds durchf\u00fchren, die es nicht selbst gr\u00fcndet oder verwaltet.<\/p>\n

Wenn das kollektive Anlageprogramm, das vom Unternehmen gegr\u00fcndet und\/oder verwaltet wird, eine gleichwertige Institution hat, die in einem fremden Land zur Erf\u00fcllung der Aufgaben und Verantwortlichkeiten der Fondsdiensteinheit gegr\u00fcndet wurde, und die Informationen und Dokumente, die dies belegen, dem Aufsichtsrat vorgelegt werden, ist die Einrichtung einer Fondsdiensteinheit nur f\u00fcr diese Kunden nicht erforderlich.<\/p>\n

Mindestens ein Mitglied des Verwaltungsrats des Unternehmens und der Generaldirektor m\u00fcssen \u00fcber mindestens f\u00fcnf Jahre Erfahrung im Finanzmarktsektor verf\u00fcgen. Das Unternehmen muss auch mindestens einen Portfoliomanager besch\u00e4ftigen, um den Teil des Portfolios zu verwalten, der aus Geld- und Kapitalmarktinstrumenten besteht.<\/p>\n

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN, DIE ETHISCHEN UND TRANSPARENTEN BETRIEBSPRINZIPIEN EINHALTEN<\/strong><\/h2>\n

Vermeidung von Interessenkonflikten<\/strong><\/h3>\n

Diese Prinzipien sollen Unternehmen dabei unterst\u00fctzen, ihre T\u00e4tigkeiten und Beziehungen ethisch und transparent zu gestalten. Unternehmen sollen ihre Aktivit\u00e4ten fair und ehrlich durchf\u00fchren, stets die Interessen ihrer Kunden und die Integrit\u00e4t des Finanzmarktes ber\u00fccksichtigen. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, sollten Unternehmen ihre Organisationsstrukturen und Entscheidungsprozesse so gestalten, dass diese potenziellen Konflikte minimiert werden.<\/p>\n

Unternehmen m\u00fcssen auch potenzielle Konflikte identifizieren, die zwischen ihren Mitarbeitern, zwischen Mitarbeitern und Kunden und sogar zwischen verschiedenen Kunden entstehen k\u00f6nnen. Zu diesem Zweck m\u00fcssen sie eine schriftliche Richtlinie erstellen, die diese Konflikte, die Schritte zu ihrer Vermeidung und die Verfahren im Falle unvermeidbarer Konflikte darlegt.<\/p>\n

In F\u00e4llen, in denen Interessenkonflikte unvermeidlich sind, sollen Unternehmen ihre Kunden fair behandeln, sicherstellen, dass ihre Praktiken nicht wesentlich von den Marktstandards abweichen, und ihre Kunden \u00fcber diese Probleme informieren. Sie m\u00fcssen auch transparente und effektive Verfahren zur Aufzeichnung und Bearbeitung von Kundenbeschwerden haben.<\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus sollten Unternehmen bei der Entwicklung ihrer Interessenkonfliktrichtlinien ihre Gr\u00f6\u00dfe, die Gr\u00f6\u00dfe der von ihnen verwalteten Portfolios, ihre Organisationsstrukturen und die Art ihrer Dienstleistungen ber\u00fccksichtigen. Wenn das Unternehmen Teil einer gr\u00f6\u00dferen Gruppe ist, sollte die Interessenkonfliktrichtlinie auch die Struktur und T\u00e4tigkeiten dieser gr\u00f6\u00dferen Gruppe widerspiegeln.<\/p>\n

Schlie\u00dflich sollte darauf hingewiesen werden, dass die beschriebenen Prinzipien nicht dazu verwendet werden sollten, um Handlungen oder Transaktionen zu rechtfertigen, die gegen geltende Gesetze versto\u00dfen. Ziel dieser Prinzipien ist es, Unternehmen dabei zu unterst\u00fctzen, ethische und rechtm\u00e4\u00dfige Operationen aufrechtzuerhalten.<\/p>\n

Internes Kontrollsystem<\/strong><\/h3>\n

Ein robustes internes Kontrollsystem innerhalb eines Unternehmens ist erforderlich, um die Integrit\u00e4t und Zuverl\u00e4ssigkeit aller kommerziellen Aktivit\u00e4ten, einschlie\u00dflich Buchhaltung, Datenverwaltung und Aufzeichnungen, sicherzustellen. Dieses System, das gem\u00e4\u00df den Unternehmensrichtlinien, -strategien und gesetzlichen Anforderungen betrieben wird, dient als Schutz gegen Betrug, Fehler und Unregelm\u00e4\u00dfigkeiten. Es stellt sicher, dass Portfolioverwaltungsaktivit\u00e4ten den gesetzlichen Vorschriften und Dokumentationen entsprechen, Transaktionen korrekt ausgef\u00fchrt werden und ein effektives Buchf\u00fchrungssystem eingerichtet wird. Das System ist darauf ausgelegt, potenzielle Risiken zu identifizieren und zu mindern, zu \u00fcberpr\u00fcfen, ob Mitarbeitertransaktionen mit verwalteten Portfolios im Konflikt stehen, und zu \u00fcberpr\u00fcfen, ob Ausgaben aus verwalteten Portfolios den Marktwerten entsprechen. Das interne Kontrollsystem ist auch daf\u00fcr verantwortlich, die Bewertung der verwalteten Portfolios zu \u00fcberwachen und sicherzustellen, dass die Grunds\u00e4tze in Bezug auf Gesch\u00e4fte mit nahestehenden Parteien definiert und befolgt werden.<\/p>\n

Diese internen Kontrollrichtlinien und -verfahren sowie alle \u00c4nderungen, die demselben Prozess unterliegen, m\u00fcssen dokumentiert und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden. F\u00fcr eine effektive Kontrolle muss das System in den t\u00e4glichen Betrieb integriert sein und eine kontinuierliche \u00dcberwachung der identifizierten Risiken erm\u00f6glichen. Um dies zu erleichtern, m\u00fcssen die Aufgaben und Verantwortlichkeiten aller Beteiligten klar definiert und kommuniziert werden. Alle Ebenen des Personals sollten effektiv am internen Kontrollsystem teilnehmen, wobei monatliche Berichte an den Verwaltungsrat \u00fcbermittelt werden.<\/p>\n

Ein nicht gesch\u00e4ftsf\u00fchrendes Verwaltungsratsmitglied wird zum „Verwaltungsratsmitglied f\u00fcr interne Kontrolle“ ernannt und ist verantwortlich f\u00fcr die \u00dcberwachung des internen Kontrollsystems, das Risikomanagement und die Kommunikation mit dem Verwaltungsrat. Mindestens ein Mitarbeiter wird den internen Kontrollaktivit\u00e4ten zugewiesen, der spezifische Erfahrung und Qualifikationen erf\u00fcllt. In Unternehmen mit gro\u00dfen Portfolios kann ein Pr\u00fcfer, der die Erfahrungsvoraussetzungen erf\u00fcllt, diese Aufgaben und Verantwortlichkeiten \u00fcbernehmen.<\/p>\n

Risikomanagementsystem<\/strong><\/h3>\n

Die Einrichtung eines umfassenden Risikomanagementsystems ist entscheidend f\u00fcr die Aufrechterhaltung der Integrit\u00e4t und Stabilit\u00e4t des Unternehmens und der von ihm verwalteten Portfolios. Dieses System muss formal dokumentiert und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden, um die Transparenz der Systemregeln und das Bewusstsein aller relevanten Parteien zu gew\u00e4hrleisten. Dies gilt auch f\u00fcr alle \u00c4nderungen im System, die demselben umfassenden \u00dcberpr\u00fcfungs- und Genehmigungsverfahren unterliegen m\u00fcssen.<\/p>\n

Das Risikomanagementsystem sollte so gestaltet sein, dass es die wesentlichen Risiken identifiziert, denen das verwaltete Portfolio ausgesetzt sein k\u00f6nnte. Diese Risiko Definitionen m\u00fcssen regelm\u00e4\u00dfig \u00fcberpr\u00fcft und aktualisiert werden, um bei bedeutenden Entwicklungen relevant und effektiv zu bleiben. Das System muss auch einen zuverl\u00e4ssigen Risikomessungsmechanismus beinhalten, um eine konsistente Bewertung, Identifizierung, Messung und Kontrolle der auftretenden Risiken sicherzustellen.<\/p>\n

Das Risikomanagementsystem sollte im Einklang mit der Anlagestrategie des verwalteten Portfolios entwickelt werden, wobei die Struktur und das Risikoniveau der investierten Verm\u00f6genswerte ber\u00fccksichtigt werden. Das System sollte auch nahtlos mit dem internen Kontrollsystem des Unternehmens integriert werden und so ein umfassendes Sicherheitsnetz f\u00fcr die Operationen des Unternehmens bieten.<\/p>\n

Es ist wichtig, die Unabh\u00e4ngigkeit der Risikomanagementeinheit von der Portfolioverwaltungseinheit zu gew\u00e4hrleisten. Dies stellt Unparteilichkeit sicher und verhindert potenzielle Interessenkonflikte. Das Personal in der Risikomanagementeinheit muss \u00fcber das notwendige Wissen, die Erfahrung und die Lizenzen verf\u00fcgen, um Risikokontrolloperationen effektiv durchzuf\u00fchren.<\/p>\n

Die Risikomanagementeinheit ist mit mehreren wichtigen Aufgaben betraut. Dazu geh\u00f6rt die Identifizierung potenzieller Risiken, die Bestimmung und Implementierung von Risikomessmethoden und -modellen, die \u00dcberwachung der Einhaltung von Risikolimits und das Melden von Risikolimit\u00fcberschreitungen. Sie sind auch verantwortlich f\u00fcr die t\u00e4gliche Risiko\u00fcberwachung, die w\u00f6chentliche schriftliche Berichterstattung an den Verwaltungsrat und das sofortige Melden au\u00dfergew\u00f6hnlicher Situationen, die erhebliche finanzielle Risiken f\u00fcr das Unternehmen darstellen.<\/p>\n

Unternehmen, die Risikokapital-Investmentfonds und Immobilien-Investmentfonds gr\u00fcnden oder verwalten, m\u00fcssen ihre Risikomanagementsysteme so gestalten, dass sie Prinzipien in Bezug auf Finanzierungs- und Liquidit\u00e4tsrisiken ber\u00fccksichtigen, die mit diesen Investitionen verbunden sind. Dies, zus\u00e4tzlich zu den oben genannten Bestimmungen, bietet einen umfassenden und effektiven Ansatz f\u00fcr das Risikomanagement in allen Bereichen der Unternehmensoperationen.<\/p>\n

VERBOTENE AKTIVIT\u00c4TEN VON PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN<\/strong><\/h2>\n

Obwohl das Unternehmen berechtigt ist, verschiedene Transaktionen im Rahmen seines Aufgabenbereichs durchzuf\u00fchren, sind bestimmte Aktivit\u00e4ten ausdr\u00fccklich verboten, um die Einhaltung der Vorschriften und das Risikomanagement zu gew\u00e4hrleisten.<\/p>\n

Erstens ist es dem Unternehmen untersagt, Maklert\u00e4tigkeiten auszu\u00fcben. Dies stellt sicher, dass es sich auf seine prim\u00e4ren Operationen konzentriert und Klarheit in seiner Rolle beh\u00e4lt.<\/p>\n

Zweitens darf das Unternehmen keine Dokumente ausstellen, die seine eigenen finanziellen Verpflichtungen in Bezug auf oder getrennt von Kapitalmarktinstrumenten beinhalten. Dar\u00fcber hinaus d\u00fcrfen sie keine Kreditgesch\u00e4fte t\u00e4tigen oder Geld leihen, au\u00dfer zur Deckung kurzfristiger Barbedarfe. Kredite, die f\u00fcr Transaktionen nach dem Prinzip Lieferung gegen Zahlung gem\u00e4\u00df den Vorschriften des Aufsichtsrats \u00fcber die Verwahrung von Kapitalmarktinstrumenten aufgenommen werden, gelten jedoch nicht als Teil dieses Verbots.<\/p>\n

Drittens ist es dem Unternehmen nicht gestattet, kommerzielle, industrielle oder landwirtschaftliche T\u00e4tigkeiten auszu\u00fcben, die nicht mit den in dieser Mitteilung angegebenen zul\u00e4ssigen Aktivit\u00e4ten zusammenh\u00e4ngen. Der Erwerb von Immobilien, die \u00fcber das f\u00fcr kommerzielle Aktivit\u00e4ten Notwendige hinausgehen, ist ebenfalls verboten.
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Die Portfolioverwaltungsgesellschaft im t\u00fcrkischen Recht<\/p><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: INVESTMENTFONDS UND PORTFOLIOVERWALTUNGSDIENSTLEISTUNGEN Investitionen in Finanzm\u00e4rkte k\u00f6nnen ein komplexes Unterfangen sein, und hier kommt eine Portfolioverwaltungsgesellschaft ins Spiel. Typischerweise […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":16399,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_lmt_disableupdate":"","_lmt_disable":"","footnotes":""},"categories":[218],"tags":[],"class_list":["post-16299","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-gesellschaftsrecht"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t