{"id":14878,"date":"2024-06-30T16:57:35","date_gmt":"2024-06-30T16:57:35","guid":{"rendered":"https:\/\/www.ozansoylu.av.tr\/entreprise-de-gestion-de-portefeuille-dans-le-droit-turc\/"},"modified":"2024-07-07T21:57:55","modified_gmt":"2024-07-07T21:57:55","slug":"entreprise-de-gestion-de-portefeuille-dans-le-droit-turc","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ozansoylu.av.tr\/fr\/entreprise-de-gestion-de-portefeuille-dans-le-droit-turc\/","title":{"rendered":"Entreprise de gestion de portefeuille dans le droit turc"},"content":{"rendered":"

ENTREPRISE DE GESTION DE PORTEFEUILLE : FONDS D’INVESTISSEMENT ET SERVICES DE GESTION DE PORTEFEUILLE<\/strong><\/h1>\n

Investir dans les march\u00e9s financiers peut \u00eatre une entreprise complexe, et c’est l\u00e0 que l’entreprise de gestion de portefeuille intervient. G\u00e9n\u00e9ralement structur\u00e9es comme des soci\u00e9t\u00e9s anonymes, ces entreprises sp\u00e9cialis\u00e9es se consacrent \u00e0 la cr\u00e9ation et \u00e0 la gestion de fonds d’investissement pour le compte de leurs clients. Elles jouent un r\u00f4le crucial sur le march\u00e9 des capitaux en aidant les investisseurs, tant particuliers que institutionnels, \u00e0 g\u00e9rer efficacement leurs investissements.<\/p>\n

Cet article offre une vue d’ensemble de certains principes fondamentaux relatifs aux entreprises de gestion de portefeuille, y compris leurs activit\u00e9s principales, les exigences l\u00e9gales et les processus de fourniture de services auxiliaires. Ces explications simplifi\u00e9es visent \u00e0 vous aider \u00e0 mieux comprendre comment ces entreprises fonctionnent conform\u00e9ment \u00e0 la loi.<\/p>\n

L’entreprise de gestion de portefeuille est une entreprise sp\u00e9cialis\u00e9e dans la cr\u00e9ation et la gestion de fonds d’investissement. Ces entreprises, qui doivent \u00eatre structur\u00e9es en tant que soci\u00e9t\u00e9s anonymes, peuvent \u00e9galement g\u00e9rer les portefeuilles de fonds de placement collectif et de fonds de pension individuels. Les homologues \u00e9trangers de ces \u00e9tablissements entrent \u00e9galement dans le champ d’activit\u00e9 principal de ces entreprises.<\/p>\n

La loi autorise la cr\u00e9ation et la gestion exclusives d’une entreprise de placement collectif \u00e9trang\u00e8re dont les actions sont commercialis\u00e9es uniquement aupr\u00e8s de personnes r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, la fourniture de services de gestion de portefeuille \u00e0 des personnes r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, la cr\u00e9ation et la gestion exclusives de fonds d’investissement en capital-risque, et la cr\u00e9ation et la gestion exclusives de fonds d’investissement immobilier, ainsi que la gestion de fonds d’investissement immobilier et en capital-risque.<\/p>\n

L’entreprise peut exercer des activit\u00e9s de gestion de portefeuille et de conseil en investissement, mais doit obtenir un permis de l’organe de r\u00e9gulation. Ce certificat peut autoriser une ou plusieurs activit\u00e9s de services d’investissement. Certaines activit\u00e9s ne n\u00e9cessitent pas de permis mais doivent \u00eatre d\u00e9clar\u00e9es \u00e0 l’organe r\u00e9gulateur.<\/p>\n

Les entreprises doivent d\u00e9clarer tout service auxiliaire qu’elles envisagent d’offrir lors de leur demande de permis d’activit\u00e9 \u00e0 l’organe de r\u00e9gulation. Si elles souhaitent fournir des services auxiliaires suppl\u00e9mentaires apr\u00e8s avoir obtenu l’autorisation, elles doivent \u00e9galement en informer l’organe r\u00e9gulateur. \u00c0 moins que l’organe r\u00e9gulateur n’exige des informations ou des documents suppl\u00e9mentaires arr\u00eatant le compte \u00e0 rebours, il dispose de 20 jours ouvrables pour r\u00e9pondre \u00e0 ces notifications. En l’absence d’objection durant cette p\u00e9riode, l’entreprise peut fournir les services auxiliaires conform\u00e9ment aux r\u00e9glementations de l’organe r\u00e9gulateur.<\/p>\n

Le conseil d’administration de l’entreprise a le pouvoir de prendre des d\u00e9cisions au nom des fonds qu’il g\u00e8re. Ce pouvoir peut \u00eatre d\u00e9l\u00e9gu\u00e9 \u00e0 des membres ex\u00e9cutifs ou \u00e0 des gestionnaires externes. Toutefois, des d\u00e9cisions importantes susceptibles d’affecter les investisseurs des fonds, telles que la cr\u00e9ation ou l’\u00e9mission de parts, la conversion, la liquidation, l’augmentation des frais de gestion et les d\u00e9cisions d’investissement, doivent \u00eatre prises par le conseil d’administration.<\/p>\n

PERMIS DE CR\u00c9ATION D’UNE ENTREPRISE DE GESTION DE PORTEFEUILLE : SYST\u00c8ME DE CAPITAL SOCIAL ET CONDITIONS<\/strong><\/h2>\n

Pour que les demandes de permis de cr\u00e9ation d’entreprise puissent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es par l’Organe, les entreprises doivent \u00eatre structur\u00e9es en tant que soci\u00e9t\u00e9s anonymes selon le syst\u00e8me de capital social, comme stipul\u00e9 dans le Code de commerce turc (TCC). Leurs actions doivent \u00eatre enti\u00e8rement nominatives et \u00e9mises contre paiement en esp\u00e8ces. Le capital initial de l’entreprise doit \u00eatre d’au moins 30 000 000 livres turques. De plus, les statuts de l’entreprise doivent \u00eatre conformes aux dispositions l\u00e9gales et aux r\u00e9glementations de l’Organe.<\/p>\n

Les fondateurs de l’entreprise doivent \u00e9galement r\u00e9pondre \u00e0 une s\u00e9rie de conditions, telles que ne pas avoir fait faillite ou n’avoir particip\u00e9 \u00e0 aucune activit\u00e9 commerciale qui aurait conduit l’Organe \u00e0 annuler leurs licences d’exploitation. Ils ne doivent pas avoir \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9s pour des crimes sp\u00e9cifi\u00e9s dans la loi, y compris ceux li\u00e9s aux crimes financiers et au financement du terrorisme. Ils ne doivent pas avoir de dettes fiscales impay\u00e9es et ne doivent pas \u00eatre soumis \u00e0 des interdictions de transaction. Ils doivent \u00e9galement maintenir l’int\u00e9grit\u00e9, la r\u00e9putation et la force financi\u00e8re n\u00e9cessaires pour g\u00e9rer l’entreprise.<\/p>\n

La structure de propri\u00e9t\u00e9 de l’entreprise doit \u00eatre transparente et clairement d\u00e9finie. Les actionnaires ayant une influence significative sont \u00e9galement cens\u00e9s r\u00e9pondre \u00e0 ces conditions strictes. Certaines conditions, comme les sanctions li\u00e9es \u00e0 la faillite, ne s’appliquent pas si une telle d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 finalis\u00e9e il y a dix ans.<\/p>\n

Pour les partenaires ou les actionnaires influents r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, des documents \u00e9quivalents \u00e0 ceux sp\u00e9cifi\u00e9s dans la loi sont n\u00e9cessaires. Les principes d’\u00e9valuation de ces conditions pour les partenaires \u00e9trangers importants sont d\u00e9termin\u00e9s par l’Organe. Si une banque est un fondateur ou un partenaire significativement actif, elle doit soumettre des documents d\u00e9montrant sa conformit\u00e9 \u00e0 l’Organe et obtenir l’approbation de l’Autorit\u00e9 de r\u00e9gulation et de supervision bancaires. Il est important que, lorsqu’une banque est le principal actionnaire de l’entreprise, les conditions pr\u00e9vues pour de telles structures ne soient pas requises.<\/p>\n

DIRECTIVES SUR LE NOM COMMERCIAL ET LE NOM D’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE DE GESTION DE PORTEFEUILLE<\/strong><\/h2>\n

En ce qui concerne les noms commerciaux et d’exploitation, les entreprises de gestion de portefeuille doivent suivre des directives sp\u00e9cifiques. Le nom commercial de l’entreprise doit inclure la phrase \u00ab\u00a0gestion de portefeuille\u00a0\u00bb. Si l’entreprise est sp\u00e9cifiquement \u00e9tablie pour g\u00e9rer des fonds d’investissement en capital-risque ou des fonds d’investissement immobilier, son nom commercial doit clairement l’indiquer avec les phrases \u00ab\u00a0entreprise de gestion de portefeuille de capital-risque\u00a0\u00bb ou \u00ab\u00a0entreprise de gestion de portefeuille immobilier\u00a0\u00bb. Si l’entreprise pr\u00e9f\u00e8re utiliser un nom d’exploitation, elle doit obtenir l’autorisation de l’Organe et enregistrer et annoncer ce nom.<\/p>\n

De plus, dans toutes les annonces, publicit\u00e9s et correspondances \u00e9crites et visuelles, l’utilisation du nom commercial \u00e0 c\u00f4t\u00e9 du nom d’exploitation est obligatoire. Cette exigence assure la transparence des activit\u00e9s et de l’expertise de l’entreprise, facilitant ainsi leur identification.<\/p>\n

PROC\u00c9DURE DE DEMANDE DE CR\u00c9ATION D’UNE ENTREPRISE DE GESTION DE PORTEFEUILLE<\/strong><\/h2>\n

Le processus de cr\u00e9ation d’une entreprise de gestion de portefeuille est g\u00e9r\u00e9 par certaines proc\u00e9dures et r\u00e9glementations. Les fondateurs sont tenus de soumettre le formulaire de demande de cr\u00e9ation et le projet de statuts \u00e0 l’Organe. Ces documents doivent \u00eatre conformes aux standards d\u00e9finis par l’Organe. En outre, les fondateurs doivent \u00e9galement fournir une d\u00e9claration notari\u00e9e conforme aux exemples situ\u00e9s dans les annexes (1) et (2) de la Circulaire sur les Entreprises de Gestion de Portefeuille et leurs Activit\u00e9s.<\/p>\n

Parmi les autres documents n\u00e9cessaires figurent des exemples notari\u00e9s des r\u00e9solutions des organes directeurs des fondateurs corporatifs indiquant leur intention de devenir partenaires de l’entreprise. Les fondateurs doivent \u00e9galement prouver qu’ils r\u00e9pondent aux conditions sp\u00e9cifi\u00e9es ci-dessus.<\/p>\n

Cependant, si les partenaires corporatifs fondateurs pr\u00e9sentent leurs \u00e9tats financiers audit\u00e9s \u00e0 l’Organe, ces partenaires sont exempt\u00e9s de l’obligation de r\u00e9diger une d\u00e9claration.<\/p>\n

Les m\u00eames exigences s’appliquent aux personnes r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, et l’Organe peut demander que les documents soient traduits par un traducteur asserment\u00e9. Dans certains cas, lors des demandes de cr\u00e9ation, l’Organe peut exiger que les partenaires corporatifs de l’entreprise soient sp\u00e9cifiquement soumis \u00e0 un audit ind\u00e9pendant. Cette disposition s’applique \u00e9galement aux demandes de permis d’activit\u00e9 et aux changements dans la structure des partenariats.<\/p>\n

Apr\u00e8s la pr\u00e9sentation de tous les documents n\u00e9cessaires, l’Organe examine les demandes dans un d\u00e9lai de six mois et communique sa d\u00e9cision aux parties concern\u00e9es. Si approuv\u00e9e, l’entreprise contacte le Minist\u00e8re du Commerce et des Douanes pour compl\u00e9ter les proc\u00e9dures de cr\u00e9ation restantes.<\/p>\n

OP\u00c9RATIONS ET CONDITIONS D’EXPLOITATION DE L’ENTREPRISE DE GESTION DE PORTEFEUILLE<\/strong><\/h2>\n

Le fonctionnement d’une entreprise de gestion de portefeuille est r\u00e9gi par un ensemble de conditions sp\u00e9cifiques. Une fois l’autorisation de cr\u00e9ation obtenue aupr\u00e8s de l’Organe, une demande de permis d’exploitation et de certificat d’autorisation doit \u00eatre soumise dans les trois mois. Si cela n’est pas fait, le permis de cr\u00e9ation est annul\u00e9. Dans des circonstances sp\u00e9ciales, cette p\u00e9riode peut \u00eatre prolong\u00e9e de trois mois.<\/p>\n

Diverses conditions doivent \u00eatre remplies pour obtenir un permis d’exploitation. Celles-ci incluent le maintien des conditions de cr\u00e9ation initiales, le respect des obligations de suffisance en capital, le blocage des garanties n\u00e9cessaires chez Takasbank et la signature d’un contrat avec une institution de conservation de portefeuille pour le service de conservation de portefeuille. De plus, le gestionnaire et le personnel doivent r\u00e9pondre \u00e0 des crit\u00e8res sp\u00e9cifiques, et un nombre suffisant de gestionnaires de portefeuille doit \u00eatre employ\u00e9 pour mener des activit\u00e9s de gestion de portefeuille.<\/p>\n

L’entreprise doit \u00e9galement \u00e9tablir une unit\u00e9 de recherche et une structure organisationnelle pour assurer un syst\u00e8me de comptabilit\u00e9, d’enregistrement, d’information et de documentation r\u00e9gulier ainsi qu’un flux de travail et une communication efficaces. La mise en place de syst\u00e8mes de contr\u00f4le interne et de gestion des risques, y compris la nomination d’un directeur g\u00e9n\u00e9ral et l’application d’une structure organisationnelle conforme aux principes r\u00e9glementaires, fait partie de ce cadre.<\/p>\n

Les descriptions de poste et les flux de travail du personnel sp\u00e9cialis\u00e9 sont document\u00e9s par \u00e9crit et approuv\u00e9s par le conseil d’administration de l’entreprise. Ceux-ci doivent inclure des proc\u00e9dures obligeant tout le personnel \u00e0 remplir ses fonctions conform\u00e9ment aux proc\u00e9dures \u00e9crites et \u00e0 signaler toute pratique contraire aux principes professionnels ou aux politiques de l’entreprise.<\/p>\n

L’entreprise a l’option de g\u00e9rer ces services pour ses fonds ou de contracter avec une autre entreprise de gestion de portefeuille. En cas de signature d’un contrat avec une entreprise \u00e9trang\u00e8re, un document prouvant que l’entreprise \u00e9trang\u00e8re est autoris\u00e9e \u00e0 exercer des activit\u00e9s de gestion de portefeuille dans ce pays doit \u00eatre envoy\u00e9 \u00e0 l’Organe au moins 15 jours ouvrables avant l’entr\u00e9e en vigueur du contrat.<\/p>\n

Les personnes qui ne peuvent pas \u00eatre partenaires, repr\u00e9sentants ou gestionnaires des institutions de conservation de portefeuille et des \u00e9tablissements d’investissement qui offrent des services de courtage pour l’achat et la vente d’actifs du portefeuille de fonds, ainsi que les gestionnaires de ces \u00e9tablissements, sont soumis \u00e0 des restrictions concernant leur capacit\u00e9 \u00e0 occuper des postes au sein de l’entreprise.<\/p>\n

Enfin, un frais doit \u00eatre pay\u00e9 avant l’\u00e9mission du certificat d’autorisation, et ce document de paiement doit \u00eatre pr\u00e9sent\u00e9 \u00e0 l’Organe. L’entreprise est tenue de maintenir toutes les conditions d’exploitation pendant qu’elle est en activit\u00e9. En cas de perte de l’une de ces conditions, la situation doit \u00eatre signal\u00e9e \u00e0 l’Organe dans les trois jours ouvrables.<\/p>\n

ENTREPRISES DE GESTION DE PORTEFEUILLE AVEC DES ACTIVIT\u00c9S LIMIT\u00c9ES : PRINCIPES SP\u00c9CIAUX ET OP\u00c9RATIONS<\/strong><\/h2>\n

Les entreprises de gestion de portefeuille avec des activit\u00e9s limit\u00e9es fonctionnent dans le cadre de certains principes sp\u00e9cifiques. Ces entreprises sont cr\u00e9\u00e9es pour des fonctions sp\u00e9cifiques telles que la cr\u00e9ation et la gestion d’une entreprise de placement collectif \u00e9trang\u00e8re dont les parts sont commercialis\u00e9es uniquement aupr\u00e8s de personnes r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, la fourniture de services de gestion de portefeuille \u00e0 des personnes r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger, et la cr\u00e9ation et la gestion exclusives de fonds d’investissement en capital-risque, de fonds d’investissement immobilier ou d’une combinaison des deux.<\/p>\n

Des principes sp\u00e9ciaux sont appliqu\u00e9s \u00e0 ces entreprises, \u00e0 condition qu’ils ne contredisent pas les r\u00e8gles g\u00e9n\u00e9rales d\u00e9crites ci-dessus. Le capital initial requis pour ces entreprises est de 15 000 000 TL, comme indiqu\u00e9 dans l’article 28 de la Circulaire, et la condition de capital et de capitaux propres est appliqu\u00e9e \u00e0 un taux de moiti\u00e9. Certaines dispositions, telles que celles des articles 8 et 28, ne s’appliquent pas \u00e0 ces entreprises.<\/p>\n

Les entreprises sont tenues de pr\u00e9parer et de soumettre des tableaux montrant leur suffisance en capital et les tailles et nombres des portefeuilles g\u00e9r\u00e9s sur une base mensuelle. Ces informations doivent \u00eatre transmises \u00e0 l’Organe dans les cinq jours ouvrables suivant la p\u00e9riode concern\u00e9e. L’Organe a le pouvoir de modifier le calendrier de calcul et de pr\u00e9sentation si n\u00e9cessaire.<\/p>\n

Ces entreprises peuvent externaliser des services de syst\u00e8mes d’information, de recherche, de gestion des risques et de services de fonds. Ces services peuvent \u00eatre obtenus aupr\u00e8s d’\u00e9tablissements d’investissement ou d’autres institutions sp\u00e9cialis\u00e9es, \u00e0 condition que leur contr\u00f4le et leur suivi soient effectu\u00e9s par le conseil d’administration de l’entreprise. Les entreprises qui entrent dans certaines cat\u00e9gories en fonction de la taille du portefeuille g\u00e9r\u00e9 peuvent \u00e9galement externaliser les services de contr\u00f4le interne et d’inspection.<\/p>\n

De plus, ces entreprises ne peuvent fournir des services qu’aux fonds d’investissement en capital-risque et\/ou aux fonds d’investissement immobilier dont elles sont les gestionnaires pour le compte de l’entreprise fondatrice. Si elles sont \u00e9tablies en interne, elles sont limit\u00e9es aux fonctions de l’unit\u00e9 de service des fonds. Les fonctions de contr\u00f4le interne peuvent \u00eatre ex\u00e9cut\u00e9es par un inspecteur, \u00e0 condition qu’il ait l’exp\u00e9rience requise. Enfin, l’emploi \u00e0 plein temps d’un comptable est obligatoire pour effectuer les fonctions sp\u00e9cifi\u00e9es dans l’article 8, paragraphe 2, point (g) de la Circulaire.<\/p>\n

1. Fonds d’Investissement Immobilier et Fonds d’Investissement en Capital-Risque<\/strong><\/h3>\n

Le personnel comptable d’une entreprise de gestion de portefeuille immobilier\/capital-risque peut effectuer les fonctions sp\u00e9cifi\u00e9es dans l’article 14, paragraphe 1, de la Circulaire sans avoir besoin de cr\u00e9er une unit\u00e9 de service des fonds. Ces entreprises, lorsqu’elles ne sont ni le fondateur ni le gestionnaire des fonds d’investissement, ne peuvent pas se livrer \u00e0 des activit\u00e9s de gestion de portefeuille individuel, de conseil en investissement, de marketing et de distribution concernant les parts des fonds. De plus, ces entreprises ne peuvent pas fournir les services auxiliaires sp\u00e9cifi\u00e9s dans la r\u00e9glementation.<\/p>\n

Au moins un membre du conseil d’administration de l’entreprise doit avoir au moins cinq ans d’exp\u00e9rience dans les investissements immobiliers \/ en capital-risque, \u00e0 l’exception des transactions immobili\u00e8res. Le directeur g\u00e9n\u00e9ral doit d\u00e9tenir une licence de niveau 3 pour les activit\u00e9s de march\u00e9 des capitaux ou avoir au moins cinq ans d’exp\u00e9rience dans les investissements immobiliers \/ en capital-risque, \u00e0 l’exception des transactions immobili\u00e8res.<\/p>\n

Selon le r\u00e8glement sur les licences de l’Organe, l’entreprise doit cr\u00e9er un comit\u00e9 d’investissement d’au moins trois membres. Ce comit\u00e9 doit inclure un expert en \u00e9valuation poss\u00e9dant une licence d’\u00e9valuation immobili\u00e8re \/ une personne ayant au moins cinq ans d’exp\u00e9rience dans les investissements en capital-risque et ayant effectu\u00e9 des \u00e9tudes sup\u00e9rieures de quatre ans, le membre du conseil d’administration susmentionn\u00e9 et le directeur g\u00e9n\u00e9ral.<\/p>\n

Le directeur g\u00e9n\u00e9ral peut occuper un r\u00f4le ex\u00e9cutif dans les entreprises du portefeuille de fonds d’investissement en capital-risque dont l’entreprise est le fondateur et\/ou le gestionnaire, pour mener les activit\u00e9s sp\u00e9cifi\u00e9es dans les r\u00e9glementations en capital-risque de l’Organe.<\/p>\n

L’entreprise doit employer au moins un gestionnaire de portefeuille pour g\u00e9rer la partie de son portefeuille constitu\u00e9e d’instruments de march\u00e9 mon\u00e9taire et de capitaux, ou obtenir des services de conseil en investissement et\/ou de gestion de portefeuille d’autres entreprises par contrat. Cependant, si les investissements de l’entreprise dans des instruments de march\u00e9 mon\u00e9taire et de capitaux sont uniquement destin\u00e9s \u00e0 fournir de la liquidit\u00e9 au fonds, cette obligation ne s’applique pas.<\/p>\n

L’entreprise de gestion de portefeuille immobilier et en capital-risque, en plus des autres conditions pr\u00e9vues, doit \u00e9galement respecter les conditions relatives au personnel et \u00e0 la structure organisationnelle.<\/p>\n

2. Cr\u00e9ation et Gestion d’une Entreprise de Placement Collectif \u00c9trang\u00e8re Commercialisant Exclusivement ses Parts \u00e0 des Personnes R\u00e9sidant \u00e0 l’\u00c9tranger et Fourniture de Services de Gestion de Portefeuille \u00e0 des Personnes R\u00e9sidant \u00e0 l’\u00c9tranger<\/strong><\/h3>\n

Une entreprise cr\u00e9\u00e9e dans le but de cr\u00e9er et de g\u00e9rer une entreprise de placement collectif \u00e9trang\u00e8re dont les parts sont commercialis\u00e9es exclusivement aupr\u00e8s de personnes physiques r\u00e9sidant \u00e0 l’\u00e9tranger peut fournir des services de conseil en investissement, de gestion de portefeuille et des services auxiliaires \u00e0 ces personnes. Cette entreprise peut \u00e9galement se livrer \u00e0 des activit\u00e9s de marketing et de distribution concernant les parts des fonds dont elle n’est ni le fondateur ni le gestionnaire.<\/p>\n

Si l’entreprise de placement collectif \u00e9trang\u00e8re dont l’entreprise est le fondateur et\/ou le gestionnaire a un \u00e9tablissement \u00e9quivalent \u00e9tabli \u00e0 l’\u00e9tranger pour assumer les fonctions et responsabilit\u00e9s de l’unit\u00e9 de service des fonds et que cela est prouv\u00e9 par des informations et des documents soumis \u00e0 l’Organe, l’exigence de cr\u00e9er une unit\u00e9 de service des fonds n’est pas requise, mais cela s’applique uniquement \u00e0 ces clients.<\/p>\n

Au moins un membre du conseil d’administration et le directeur g\u00e9n\u00e9ral de cette entreprise doivent avoir au moins cinq ans d’exp\u00e9rience dans le secteur des march\u00e9s financiers. L’entreprise doit \u00e9galement employer au moins un gestionnaire de portefeuille pour g\u00e9rer la partie de son portefeuille constitu\u00e9e d’instruments de march\u00e9 mon\u00e9taire et de capitaux.<\/p>\n

ENTREPRISES DE GESTION DE PORTEFEUILLE CONFORMES AUX PRINCIPES DE FONCTIONNEMENT \u00c9THIQUE ET TRANSPARENT<\/strong><\/h2>\n

Pr\u00e9vention des Conflits d’Int\u00e9r\u00eats<\/strong><\/h3>\n

Ces principes sont con\u00e7us pour guider la gestion \u00e9thique et transparente des op\u00e9rations et des relations des entreprises. On attend des entreprises qu’elles m\u00e8nent leurs activit\u00e9s de mani\u00e8re \u00e9quitable et honn\u00eate, en tenant toujours compte des int\u00e9r\u00eats de leurs clients et de l’int\u00e9grit\u00e9 du march\u00e9 financier. Pour \u00e9viter les conflits d’int\u00e9r\u00eats, les entreprises doivent concevoir leurs structures organisationnelles et leurs processus d\u00e9cisionnels de mani\u00e8re \u00e0 minimiser ces conflits potentiels.<\/p>\n

Les entreprises doivent \u00e9galement identifier les conflits d’int\u00e9r\u00eats potentiels qui pourraient survenir entre les employ\u00e9s, entre les employ\u00e9s et les clients, et m\u00eame entre diff\u00e9rents clients. \u00c0 cette fin, elles doivent \u00e9laborer une politique \u00e9crite qui d\u00e9finit ces conflits, les mesures \u00e0 prendre pour les pr\u00e9venir et les proc\u00e9dures \u00e0 suivre lorsqu’ils ne peuvent \u00eatre \u00e9vit\u00e9s.<\/p>\n

Lorsque les conflits d’int\u00e9r\u00eats sont in\u00e9vitables, il est attendu des entreprises qu’elles traitent leurs clients de mani\u00e8re \u00e9quitable, que leurs pratiques ne s’\u00e9cartent pas de mani\u00e8re significative des normes du march\u00e9 et qu’elles informent leurs clients \u00e0 ce sujet. De plus, elles doivent disposer de proc\u00e9dures transparentes et efficaces pour enregistrer et traiter les plaintes des clients.<\/p>\n

En outre, lors de l’\u00e9laboration de politiques de gestion des conflits d’int\u00e9r\u00eats, les entreprises doivent tenir compte de leur taille, de la taille des portefeuilles g\u00e9r\u00e9s, de leurs structures organisationnelles et de la nature de leurs services. Si une entreprise fait partie d’un groupe plus large, la politique de gestion des conflits d’int\u00e9r\u00eats doit \u00e9galement refl\u00e9ter la structure et les activit\u00e9s de ce groupe plus large.<\/p>\n

Il est \u00e9galement utile de noter que les principes \u00e9tablis ne doivent pas \u00eatre utilis\u00e9s pour justifier des actions ou des transactions contraires \u00e0 la loi existante. L’objectif de ces principes est de soutenir la poursuite des activit\u00e9s \u00e9thiques et l\u00e9gales des entreprises.<\/p>\n

Syst\u00e8me de Contr\u00f4le Interne<\/strong><\/h3>\n

Un solide syst\u00e8me de contr\u00f4le interne est n\u00e9cessaire au sein d’une entreprise pour assurer l’int\u00e9grit\u00e9 et la fiabilit\u00e9 de toutes les activit\u00e9s commerciales, y compris la comptabilit\u00e9, la gestion des donn\u00e9es et les enregistrements. Ce syst\u00e8me, qui fonctionne conform\u00e9ment aux politiques, aux strat\u00e9gies et aux exigences l\u00e9gales de l’entreprise, sert de protection contre la fraude, les erreurs et les irr\u00e9gularit\u00e9s. Il garantit que les activit\u00e9s de gestion de portefeuille sont conformes aux r\u00e9glementations et aux documents l\u00e9gaux, que les transactions sont correctement men\u00e9es et qu’un syst\u00e8me de comptabilit\u00e9 efficace est mis en place. Le syst\u00e8me est con\u00e7u pour identifier et att\u00e9nuer les risques potentiels, v\u00e9rifier si les transactions des employ\u00e9s sont en conflit avec les portefeuilles g\u00e9r\u00e9s et confirmer que les d\u00e9penses effectu\u00e9es \u00e0 partir des portefeuilles g\u00e9r\u00e9s sont conformes \u00e0 la valeur marchande. Le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne est \u00e9galement responsable de v\u00e9rifier les \u00e9valuations des portefeuilles g\u00e9r\u00e9s et de d\u00e9finir et de suivre les principes relatifs aux transactions avec des parties li\u00e9es.<\/p>\n

Ces politiques et proc\u00e9dures de contr\u00f4le interne, ainsi que les changements qui y sont apport\u00e9s par le m\u00eame processus, doivent \u00eatre document\u00e9s et approuv\u00e9s par le conseil d’administration de l’entreprise. Pour un contr\u00f4le efficace, le syst\u00e8me doit \u00eatre int\u00e9gr\u00e9 aux op\u00e9rations quotidiennes et permettre un suivi continu des risques identifi\u00e9s. Pour ce faire, les responsabilit\u00e9s et obligations de chacun doivent \u00eatre clairement d\u00e9finies et communiqu\u00e9es. Tous les niveaux de personnel doivent participer activement au syst\u00e8me de contr\u00f4le interne, et des rapports mensuels doivent \u00eatre pr\u00e9sent\u00e9s au conseil d’administration.<\/p>\n

Un membre non ex\u00e9cutif du conseil d’administration est nomm\u00e9 \u00ab\u00a0Membre du Conseil d’Administration Responsable du Contr\u00f4le Interne\u00a0\u00bb, charg\u00e9 de superviser le syst\u00e8me de contr\u00f4le interne, de g\u00e9rer les risques et de communiquer avec le conseil d’administration. Au moins un membre du personnel, r\u00e9pondant \u00e0 certains crit\u00e8res d’exp\u00e9rience et de qualification, est affect\u00e9 aux activit\u00e9s de contr\u00f4le interne. Dans les entreprises avec de grands portefeuilles, un inspecteur r\u00e9pondant aux crit\u00e8res d’exp\u00e9rience peut remplir ces fonctions et responsabilit\u00e9s.<\/p>\n

Syst\u00e8me de Gestion des Risques<\/strong><\/h3>\n

Il est crucial de mettre en place un syst\u00e8me de gestion des risques complet pour prot\u00e9ger l’int\u00e9grit\u00e9 et la stabilit\u00e9 de l’entreprise et des portefeuilles qu’elle g\u00e8re. Ce syst\u00e8me doit \u00eatre officiellement document\u00e9 et approuv\u00e9 par le conseil d’administration de l’entreprise, et les r\u00e8gles du syst\u00e8me doivent \u00eatre transparentes et connues de toutes les parties concern\u00e9es. Cela s’applique \u00e9galement \u00e0 tous les changements dans le syst\u00e8me, qui doivent \u00e9galement passer par le m\u00eame processus de r\u00e9vision et d’approbation complet.<\/p>\n

Le syst\u00e8me de gestion des risques doit \u00eatre con\u00e7u pour identifier les principaux risques auxquels le portefeuille g\u00e9r\u00e9 peut \u00eatre confront\u00e9. Pour rester pertinent et efficace, ces d\u00e9finitions de risque doivent \u00eatre r\u00e9guli\u00e8rement r\u00e9vis\u00e9es et mises \u00e0 jour en cas de d\u00e9veloppements importants. Le syst\u00e8me doit \u00e9galement inclure un m\u00e9canisme de mesure des risques fiable, permettant une \u00e9valuation, une d\u00e9tection, une mesure et un contr\u00f4le coh\u00e9rents des risques rencontr\u00e9s.<\/p>\n

Le syst\u00e8me de gestion des risques doit \u00eatre con\u00e7u en tenant compte de la structure et du niveau de risque des actifs investis, et \u00eatre align\u00e9 sur la strat\u00e9gie d’investissement du portefeuille g\u00e9r\u00e9. De plus, le syst\u00e8me doit s’int\u00e9grer de mani\u00e8re transparente au syst\u00e8me de contr\u00f4le interne de l’entreprise, fournissant ainsi un filet de s\u00e9curit\u00e9 global pour les op\u00e9rations de l’entreprise.<\/p>\n

Il est essentiel de maintenir l’ind\u00e9pendance de l’unit\u00e9 de gestion des risques par rapport \u00e0 l’unit\u00e9 de gestion de portefeuille. Cela garantit l’impartialit\u00e9 et pr\u00e9vient les conflits d’int\u00e9r\u00eats potentiels. Le personnel de l’unit\u00e9 de gestion des risques doit poss\u00e9der les connaissances, l’exp\u00e9rience et les licences n\u00e9cessaires pour mener efficacement les op\u00e9rations de contr\u00f4le des risques.<\/p>\n

L’unit\u00e9 de gestion des risques est charg\u00e9e de plusieurs responsabilit\u00e9s cl\u00e9s. Celles-ci incluent l’identification des risques potentiels, la d\u00e9finition et l’application des m\u00e9thodes et mod\u00e8les de mesure des risques, le suivi de la conformit\u00e9 aux limites de risque et le rapport des d\u00e9passements de ces limites. De plus, un suivi quotidien des risques, un rapport \u00e9crit hebdomadaire au conseil d’administration et un rapport rapide des situations extraordinaires posant un risque financier significatif pour l’entreprise sont \u00e9galement de leur responsabilit\u00e9.<\/p>\n

Les syst\u00e8mes de gestion des risques des entreprises cr\u00e9ant ou g\u00e9rant des fonds d’investissement en capital-risque et des fonds d’investissement immobilier doivent inclure des principes relatifs aux risques de financement et de liquidit\u00e9 associ\u00e9s \u00e0 ces investissements. Cela, en plus des dispositions d\u00e9taill\u00e9es ci-dessus, fournit une approche compl\u00e8te et efficace de la gestion des risques dans tous les domaines des op\u00e9rations de l’entreprise.<\/p>\n

ACTIVIT\u00c9S INTERDITES AUX ENTREPRISES DE GESTION DE PORTEFEUILLE<\/strong><\/h2>\n

Bien que l’entreprise soit autoris\u00e9e \u00e0 effectuer diverses transactions dans le cadre de ses activit\u00e9s, certaines activit\u00e9s sont explicitement interdites pour assurer la conformit\u00e9 r\u00e9glementaire et la gestion des risques.<\/p>\n

Premi\u00e8rement, il est interdit \u00e0 l’entreprise de participer \u00e0 des activit\u00e9s de courtage. Cela lui permet de se concentrer sur ses op\u00e9rations principales et de clarifier son r\u00f4le.<\/p>\n

Deuxi\u00e8mement, il n’est pas permis \u00e0 l’entreprise d’\u00e9mettre des documents impliquant ses propres engagements financiers li\u00e9s ou non aux instruments du march\u00e9 des capitaux. De plus, \u00e0 l’exception de la couverture des besoins en liquidit\u00e9s \u00e0 court terme, elle ne peut pas effectuer de transactions de pr\u00eat et ne peut pas emprunter de l’argent. Toutefois, les pr\u00eats obtenus dans le cadre des dispositions r\u00e9glementaires de l’Organe concernant la conservation des instruments du march\u00e9 des capitaux, bas\u00e9s sur le principe de la livraison contre paiement, ne sont pas consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie de cette interdiction.<\/p>\n

Troisi\u00e8mement, il n’est pas permis \u00e0 l’entreprise de s’engager dans des activit\u00e9s commerciales, industrielles ou agricoles qui ne sont pas directement li\u00e9es aux activit\u00e9s autoris\u00e9es par cette Circulaire. Il lui est \u00e9galement interdit d’acqu\u00e9rir des biens immobiliers au-del\u00e0 de ce qui est n\u00e9cessaire pour ses activit\u00e9s commerciales.<\/p>\n

Pour plus d’aide ou de conseils sur ce sujet, vous pouvez nous contacter<\/a><\/span>.<\/p>\n

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Entreprise de gestion de portefeuille dans le droit turc<\/p><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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