Die Portfolioverwaltungsgesellschaft im türkischen Recht

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: INVESTMENTFONDS UND PORTFOLIOVERWALTUNGSDIENSTLEISTUNGEN

Investitionen in Finanzmärkte können ein komplexes Unterfangen sein, und hier kommt eine Portfolioverwaltungsgesellschaft ins Spiel. Typischerweise als Aktiengesellschaften strukturiert, widmen sich diese spezialisierten Firmen der Schaffung und Verwaltung von Investmentfonds im Auftrag ihrer Kunden. Sie spielen eine entscheidende Rolle auf dem Kapitalmarkt und helfen sowohl privaten als auch institutionellen Anlegern, ihre Investitionen effizient zu verwalten.

Dieser Artikel bietet einen Überblick über einige wichtige Bestimmungen in Bezug auf Portfolioverwaltungsgesellschaften, einschließlich ihrer Hauptaktivitäten, rechtlichen Anforderungen und Hilfsdienstleistungsprozesse. Diese vereinfachten Erklärungen sollen Ihnen helfen, besser zu verstehen, wie diese Unternehmen gesetzlich arbeiten.

Eine Portfolioverwaltungsgesellschaft ist ein Unternehmen, das sich auf die Schaffung und Verwaltung von Investmentfonds spezialisiert hat. Als Aktiengesellschaft strukturiert, können diese Unternehmen auch die Portfolios von Investmentpartnerschaften und individuellen Altersvorsorge-Investmentfonds verwalten. Ihre ausländischen Pendants fallen ebenfalls unter den primären Tätigkeitsbereich dieser Unternehmen.

Das Gesetz erlaubt die Gründung von Unternehmen ausschließlich zum Zweck der Einrichtung und Verwaltung ausländischer kollektiver Anlagepläne, die ausschließlich an im Ausland ansässige Personen vermarktet werden, sowie der Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten für im Ausland ansässige Personen, ausschließlich zur Gründung und Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds, ausschließlich zur Gründung und Verwaltung von Immobilien-Investmentfonds und zur Gründung und Verwaltung von Immobilien- und Risikokapital-Investmentfonds.

Das Unternehmen kann Portfolioverwaltungs- und Anlageberatungsaktivitäten durchführen, muss jedoch eine Genehmigungsbescheinigung vom Aufsichtsrat erhalten. Diese Bescheinigung kann eine oder mehrere Anlageleistungen und -aktivitäten ermöglichen. Einige Aktivitäten erfordern keine Genehmigungsbescheinigung, müssen jedoch dem Aufsichtsrat gemeldet werden.

Unternehmen müssen den Aufsichtsrat über alle Hilfsdienste informieren, die sie bei der Beantragung einer Tätigkeitserlaubnis erbringen wollen. Wenn sie nach Erhalt der Erlaubnis zusätzliche Hilfsdienste erbringen möchten, müssen sie den Aufsichtsrat ebenfalls informieren. Der Aufsichtsrat hat 20 Arbeitstage Zeit, um auf diese Mitteilungen zu reagieren, es sei denn, es sind zusätzliche Informationen oder Dokumente erforderlich, was die Frist unterbricht. Wenn innerhalb dieses Zeitraums keine Einwände erhoben werden, kann das Unternehmen gemäß den Vorschriften des Aufsichtsrats Hilfsdienste erbringen.

Der Verwaltungsrat des Unternehmens hat die Befugnis, Entscheidungen im Namen der verwalteten Fonds zu treffen. Diese Befugnis kann an Exekutivmitglieder oder externe Manager delegiert werden. Wichtige Entscheidungen, die die Fondsanleger betreffen könnten, wie die Einrichtung oder Ausgabe von Beteiligungsanteilen, die Umwandlung, Liquidation, Erhöhung der Verwaltungsgebühren und Anlageentscheidungen, müssen jedoch vom Verwaltungsrat getroffen werden.

GRÜNDUNGSERLAUBNIS EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: EINGETRAGENE KAPITALSYSTEME UND BEDINGUNGEN

Für die Bewertung der Anträge auf Gründungserlaubnis von Unternehmen durch den Aufsichtsrat müssen diese als Aktiengesellschaften nach den im türkischen Handelsgesetzbuch (TCC) geregelten Grundsätzen mit einem eingetragenen Kapitalstruktur gegründet werden. Alle Aktien müssen eingetragen und in bar ausgegeben werden. Das Anfangskapital des Unternehmens muss mindestens 30.000.000 Türkische Lira betragen. Darüber hinaus müssen die Satzung des Unternehmens den Bestimmungen des Gesetzes und den Vorschriften des Aufsichtsrats entsprechen.

Die Gründungspartner des Unternehmens müssen auch mehrere Bedingungen erfüllen, wie z.B. keine Konkursgeschichte zu haben oder an kommerziellen Aktivitäten beteiligt zu sein, die zur Aufhebung einer Betriebslizenz durch den Aufsichtsrat führen würden. Sie dürfen nicht wegen der im Gesetz aufgeführten Straftaten, einschließlich Finanzverbrechen und Terrorismusfinanzierung, verurteilt worden sein. Sie dürfen keine ausstehenden Steuerschulden haben und müssen frei von Transaktionsverboten sein. Außerdem müssen sie die erforderliche Ehrlichkeit, den Ruf und die finanzielle Stärke haben, um das Unternehmen zu führen.

Die Partnerschaftsstruktur des Unternehmens muss transparent und klar definiert sein. Große Aktionäre müssen auch diese strengen Bedingungen erfüllen. Bestimmte Bedingungen, wie z.B. sanktionenbedingte Konkursstrafen, gelten nicht, wenn seit der endgültigen Entscheidung zehn Jahre vergangen sind.

Für im Ausland ansässige oder bedeutende Aktionäre sind die im Gesetz festgelegten gleichwertigen Dokumente erforderlich. Die Grundsätze zur Bewertung dieser Bedingungen für bedeutende ausländische Partner werden vom Aufsichtsrat festgelegt. Wenn eine Bank ein Gründungs- oder bedeutender Partner ist, muss sie Dokumente einreichen, die die Einhaltung der Bedingungen bestätigen, und die Genehmigung der Bankenregulierungs- und Aufsichtsbehörde einholen. Wenn eine Bank Hauptaktionär des Unternehmens ist, gelten die Anforderungen für solche Institute nicht.

HANDELS- UND GESCHÄFTSNAHMENRICHTLINIEN FÜR PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN

Bezüglich Handels- und Geschäftsnamen müssen Portfolioverwaltungsgesellschaften bestimmte Richtlinien befolgen. Der Handelsname des Unternehmens muss den Begriff “Portfolioverwaltung” enthalten. Wenn das Unternehmen speziell zur Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds oder Immobilien-Investmentfonds gegründet wird, muss der Handelsname ausdrücklich “Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft” oder “Immobilien-Portfolioverwaltungsgesellschaft” lauten. Wenn das Unternehmen einen Geschäftsnamen verwenden möchte, muss es die Genehmigung des Aufsichtsrats einholen und den Namen registrieren und bekannt geben.

Darüber hinaus müssen alle Anzeigen, Werbemaßnahmen und Korrespondenzen in schriftlichen und visuellen Medien den Handelsnamen zusammen mit dem Geschäftsnamen verwenden. Diese Anforderung stellt Transparenz und eine einfache Identifizierung der Tätigkeiten und Spezialisierungen des Unternehmens sicher.

GRÜNDUNGSANTRAGSVERFAHREN EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT

Der Prozess für diejenigen, die eine Portfolioverwaltungsgesellschaft gründen möchten, wird durch spezifische Verfahren und Vorschriften geregelt. Die Gründer müssen das Gründungsantragsformular und den Entwurf der Satzung beim Aufsichtsrat einreichen. Diese Dokumente müssen den vom Aufsichtsrat festgelegten Standards entsprechen. Sie müssen auch eine notarielle Erklärung gemäß den Beispielen in Anhang (1) und (2) der Mitteilung über Portfolioverwaltungsgesellschaften und deren Tätigkeiten einreichen.

Andere erforderliche Dokumente umfassen notarielle Kopien der Beschlüsse der autorisierten Organe der gründenden Rechtspersonen, die ihre Absicht zur Beteiligung am Unternehmen bestätigen. Die Gründer müssen auch nachweisen, dass sie die oben genannten Bedingungen bezüglich der erforderlichen Qualifikationen der Gründer erfüllen.

Wenn die Gründer jedoch unabhängig geprüfte Finanzberichte beim Aufsichtsrat einreichen, sind sie von der Erklärungspflicht befreit.

Die gleichen Anforderungen gelten für im Ausland ansässige Personen, und der Aufsichtsrat kann verlangen, dass die Dokumente von einem vereidigten Übersetzer übersetzt werden. In einigen Fällen kann der Aufsichtsrat während des Gründungsantragsverfahrens spezielle unabhängige Prüfungen der gründenden Rechtspersonen verlangen. Diese Bestimmung gilt auch für Tätigkeitsgenehmigungsanträge und Änderungen der Partnerschaftsstruktur.

Nach Einreichung aller erforderlichen Dokumente prüft der Aufsichtsrat die Anträge innerhalb von sechs Monaten und teilt den Antragstellern seine Entscheidung mit. Wenn genehmigt, kontaktiert das Unternehmen das Ministerium für Zoll und Handel, um die verbleibenden Gründungsverfahren abzuschließen.

BETRIEBS- UND BETRIEBSBEDINGUNGEN EINER PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFT

Der Betrieb einer Portfolioverwaltungsgesellschaft wird durch eine spezifische Reihe von Bedingungen geregelt, die das Unternehmen einhalten muss. Nach Erhalt der Gründungserlaubnis vom Aufsichtsrat muss innerhalb von drei Monaten ein Antrag auf Tätigkeitsgenehmigung und Genehmigungsbescheinigung gestellt werden. Wird dies nicht getan, wird die Gründungserlaubnis widerrufen. In besonderen Fällen kann dieser Zeitraum um drei Monate verlängert werden.

Verschiedene Bedingungen müssen erfüllt sein, um eine Betriebslizenz zu erhalten. Dazu gehört die Aufrechterhaltung der anfänglichen Gründungsbedingungen, die Einhaltung der Kapitaladäquanzverpflichtungen, das Sperren der erforderlichen Garantien bei Takasbank und der Abschluss eines Vertrages mit einem Portfolioverwahrungsinstitut für Portfolioverwahrungsdienste. Darüber hinaus müssen Manager und Personal spezielle Kriterien erfüllen, und das Unternehmen muss eine ausreichende Anzahl von Portfoliomanagern beschäftigen, um Portfolioverwaltungsaktivitäten durchzuführen.

Das Unternehmen muss auch ein Buchführungs-, Aufzeichnungs-, Informations- und Dokumentsystem einrichten und eine Forschungseinheit und Organisationsstruktur schaffen, um einen regelmäßigen Arbeitsablauf und Kommunikation sicherzustellen. Dies beinhaltet die Ernennung eines General

direktors und die Umsetzung einer Organisationsstruktur, die den regulatorischen Anforderungen entspricht, einschließlich der Einrichtung interner Kontroll- und Risikomanagementsysteme.

Die Stellenbeschreibungen und Arbeitsabläufe des spezialisierten Personals müssen schriftlich festgehalten und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden. Diese sollten Verfahren enthalten, die sicherstellen, dass alle Mitarbeiter ihre Aufgaben gemäß den schriftlichen Verfahren ausführen und Praktiken melden, die den beruflichen Grundsätzen oder Unternehmensrichtlinien widersprechen.

Das Unternehmen hat die Möglichkeit, seine Fonds selbst zu verwalten oder eine andere Portfolioverwaltungsgesellschaft mit dieser Dienstleistung zu beauftragen. Wenn ein ausländisches Unternehmen beauftragt wird, muss dem Aufsichtsrat ein Dokument vorgelegt werden, das bestätigt, dass die Institution in diesem Land zur Durchführung von Portfolioverwaltungsaktivitäten berechtigt ist, mindestens 15 Arbeitstage vor dem Inkrafttreten des Vertrags.

Es gibt Beschränkungen, wer als Manager oder autorisierte Vertreter des Portfolioverwahrungsinstituts und der Anlageinstitute, die Vermögenshandelsdienste für das Fondsportfolio erbringen, fungieren kann, sowie wer Positionen innerhalb des Unternehmens innehaben kann.

Schließlich muss vor der Ausstellung der Genehmigungsbescheinigung die Gebühr bezahlt und das Zahlungsdokument dem Aufsichtsrat vorgelegt werden. Das Unternehmen ist verpflichtet, alle Betriebsbedingungen während seiner gesamten Betriebszeit zu erfüllen. Jeglicher Verlust von Bedingungen muss dem Aufsichtsrat innerhalb von drei Arbeitstagen gemeldet werden.

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN MIT BESCHRÄNKTEN AKTIVITÄTEN: BESONDERE PRINZIPIEN UND BETRIEB

Portfolioverwaltungsgesellschaften mit beschränkten Aktivitäten operieren innerhalb spezifischer Prinzipien. Diese Unternehmen werden mit spezifischen Funktionen gegründet, wie der Einrichtung und Verwaltung ausländischer kollektiver Anlagepläne, die an im Ausland ansässige Personen vermarktet werden, und der Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten für im Ausland ansässige Personen, der Einrichtung und Verwaltung von Risikokapital-Investmentfonds, Immobilien-Investmentfonds oder einer Kombination beider.

Besondere Prinzipien gelten für diese Unternehmen, sofern sie nicht den oben erläuterten allgemeinen Regeln widersprechen. Für diese Unternehmen beträgt das Anfangskapital 15.000.000 TL, und die in Artikel 28 der Mitteilung festgelegten Mindestanforderungen an Eigenkapital und Kapital gelten zur Hälfte. Bestimmte Bestimmungen, wie die in Artikel 8, Absatz zwei, Unterabsatz (e) und die Artikel 20 und 28, gelten nicht für diese Unternehmen.

Unternehmen müssen monatlich Tabellen vorbereiten und einreichen, die ihre Kapitaladäquanz und die Anzahl und Größe der verwalteten Portfolios zeigen. Diese Informationen müssen dem Aufsichtsrat innerhalb von fünf Arbeitstagen nach dem relevanten Zeitraum vorgelegt werden. Der Aufsichtsrat hat die Befugnis, den Berechnungs- und Einreichungsplan bei Bedarf zu ändern.

Diese Unternehmen können Informationssystemdienste, Forschungsdienste, Risikomanagementsystemdienste und Fondsdienste auslagern. Diese Dienstleistungen können von Anlageinstituten oder anderen spezialisierten Institutionen bezogen werden, vorausgesetzt, sie werden vom Verwaltungsrat des Unternehmens kontrolliert und überwacht. Unternehmen in bestimmten Kategorien, basierend auf der Größe des verwalteten Portfolios, können auch interne Kontroll- und Inspektionsdienste auslagern.

Darüber hinaus können diese Unternehmen nur Dienstleistungen für die von ihnen verwalteten Risikokapital-Investmentfonds und/oder Immobilien-Investmentfonds erbringen. Wenn sie innerhalb ihrer eigenen Struktur gegründet werden, sind sie auf die Aufgaben der Fondsdiensteinheit beschränkt. Die Aufgaben des internen Kontrollpersonals können von einem Prüfer wahrgenommen werden, vorausgesetzt, sie verfügen über die entsprechende Erfahrung. Schließlich muss innerhalb des Unternehmens ein Vollzeit-Buchhalter beschäftigt werden, um die in Artikel 8, Absatz zwei, Unterabsatz (g) dieser Mitteilung festgelegten Aufgaben zu erfüllen.

1. Immobilien-Investmentfonds und Risikokapital-Investmentfonds

Das Buchhaltungspersonal einer Immobilien-/Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft kann die in Absatz eins von Artikel 14 der Mitteilung festgelegten Aufgaben ohne die Notwendigkeit der Einrichtung einer Fondsdiensteinheit erfüllen. Diese Unternehmen können keine individuellen Portfolioverwaltungs-, Anlageberatungs-, Marketing- und Vertriebsaktivitäten in Bezug auf Investmentfonds durchführen, die sie nicht selbst gründen und verwalten. Sie können auch keine im Gesetz vorgesehenen Hilfsdienste erbringen.

Mindestens ein Mitglied des Verwaltungsrats des Unternehmens muss über mindestens fünf Jahre Erfahrung in Immobilieninvestitionen/Risikokapitalinvestitionen verfügen, ausgenommen Immobilienhandel. Der Generaldirektor muss über eine Kapitalmarktaktivitäten-Stufe-3-Lizenz oder mindestens fünf Jahre Erfahrung in Immobilieninvestitionen/Risikokapitalinvestitionen verfügen, ausgenommen Immobilienhandel.

Gemäß der Lizenzverordnung des Aufsichtsrats muss das Unternehmen ein Investitionskomitee einrichten, das aus mindestens drei Personen besteht. Dieses Komitee umfasst einen Bewertungsexperten mit einer Immobilienbewertungslizenz/einem Absolventen einer vierjährigen Hochschule mit mindestens fünf Jahren Erfahrung in Risikokapitalinvestitionen, das genannte Verwaltungsratsmitglied und den Generaldirektor.

Der Generaldirektor kann eine leitende Rolle in den Unternehmen des Portfolios der Risikokapital-Investmentfonds einnehmen, die vom Unternehmen gegründet und/oder verwaltet werden, um die in den Risikokapitalvorschriften des Aufsichtsrats festgelegten Aktivitäten durchzuführen.

Das Unternehmen muss mindestens einen Portfoliomanager beschäftigen, um den Teil des Portfolios zu verwalten, der aus Geld- und Kapitalmarktinstrumenten besteht, oder Anlageberatungs- und/oder Portfolioverwaltungsdienste vertraglich von anderen Unternehmen beziehen. Diese Verpflichtung gilt jedoch nicht, wenn die Investitionen des Unternehmens in Geld- und Kapitalmarktinstrumente ausschließlich zur Liquiditätszwecken erfolgen.

Die Immobilien- und Risikokapital-Portfolioverwaltungsgesellschaft muss neben den anderen vorgeschriebenen Bedingungen die Personal- und Organisationsstrukturbedingungen einhalten.

2. Einrichtung und Verwaltung ausländischer kollektiver Anlagepläne, die ausschließlich an im Ausland ansässige Personen vermarktet werden, und Erbringung von Portfolioverwaltungsdiensten für im Ausland ansässige Personen

Ein Unternehmen, das zur Einrichtung und Verwaltung eines ausländischen kollektiven Anlageplans gegründet wurde, der ausschließlich an im Ausland ansässige Personen vermarktet wird, kann Anlageberatungs-, Portfolioverwaltungs- und Hilfsdienste für im Ausland ansässige Personen erbringen. Dieses Unternehmen kann auch Marketing- und Vertriebsaktivitäten in Bezug auf Beteiligungsanteile von Fonds durchführen, die es nicht selbst gründet oder verwaltet.

Wenn das kollektive Anlageprogramm, das vom Unternehmen gegründet und/oder verwaltet wird, eine gleichwertige Institution hat, die in einem fremden Land zur Erfüllung der Aufgaben und Verantwortlichkeiten der Fondsdiensteinheit gegründet wurde, und die Informationen und Dokumente, die dies belegen, dem Aufsichtsrat vorgelegt werden, ist die Einrichtung einer Fondsdiensteinheit nur für diese Kunden nicht erforderlich.

Mindestens ein Mitglied des Verwaltungsrats des Unternehmens und der Generaldirektor müssen über mindestens fünf Jahre Erfahrung im Finanzmarktsektor verfügen. Das Unternehmen muss auch mindestens einen Portfoliomanager beschäftigen, um den Teil des Portfolios zu verwalten, der aus Geld- und Kapitalmarktinstrumenten besteht.

PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN, DIE ETHISCHEN UND TRANSPARENTEN BETRIEBSPRINZIPIEN EINHALTEN

Vermeidung von Interessenkonflikten

Diese Prinzipien sollen Unternehmen dabei unterstützen, ihre Tätigkeiten und Beziehungen ethisch und transparent zu gestalten. Unternehmen sollen ihre Aktivitäten fair und ehrlich durchführen, stets die Interessen ihrer Kunden und die Integrität des Finanzmarktes berücksichtigen. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, sollten Unternehmen ihre Organisationsstrukturen und Entscheidungsprozesse so gestalten, dass diese potenziellen Konflikte minimiert werden.

Unternehmen müssen auch potenzielle Konflikte identifizieren, die zwischen ihren Mitarbeitern, zwischen Mitarbeitern und Kunden und sogar zwischen verschiedenen Kunden entstehen können. Zu diesem Zweck müssen sie eine schriftliche Richtlinie erstellen, die diese Konflikte, die Schritte zu ihrer Vermeidung und die Verfahren im Falle unvermeidbarer Konflikte darlegt.

In Fällen, in denen Interessenkonflikte unvermeidlich sind, sollen Unternehmen ihre Kunden fair behandeln, sicherstellen, dass ihre Praktiken nicht wesentlich von den Marktstandards abweichen, und ihre Kunden über diese Probleme informieren. Sie müssen auch transparente und effektive Verfahren zur Aufzeichnung und Bearbeitung von Kundenbeschwerden haben.

Darüber hinaus sollten Unternehmen bei der Entwicklung ihrer Interessenkonfliktrichtlinien ihre Größe, die Größe der von ihnen verwalteten Portfolios, ihre Organisationsstrukturen und die Art ihrer Dienstleistungen berücksichtigen. Wenn das Unternehmen Teil einer größeren Gruppe ist, sollte die Interessenkonfliktrichtlinie auch die Struktur und Tätigkeiten dieser größeren Gruppe widerspiegeln.

Schließlich sollte darauf hingewiesen werden, dass die beschriebenen Prinzipien nicht dazu verwendet werden sollten, um Handlungen oder Transaktionen zu rechtfertigen, die gegen geltende Gesetze verstoßen. Ziel dieser Prinzipien ist es, Unternehmen dabei zu unterstützen, ethische und rechtmäßige Operationen aufrechtzuerhalten.

Internes Kontrollsystem

Ein robustes internes Kontrollsystem innerhalb eines Unternehmens ist erforderlich, um die Integrität und Zuverlässigkeit aller kommerziellen Aktivitäten, einschließlich Buchhaltung, Datenverwaltung und Aufzeichnungen, sicherzustellen. Dieses System, das gemäß den Unternehmensrichtlinien, -strategien und gesetzlichen Anforderungen betrieben wird, dient als Schutz gegen Betrug, Fehler und Unregelmäßigkeiten. Es stellt sicher, dass Portfolioverwaltungsaktivitäten den gesetzlichen Vorschriften und Dokumentationen entsprechen, Transaktionen korrekt ausgeführt werden und ein effektives Buchführungssystem eingerichtet wird. Das System ist darauf ausgelegt, potenzielle Risiken zu identifizieren und zu mindern, zu überprüfen, ob Mitarbeitertransaktionen mit verwalteten Portfolios im Konflikt stehen, und zu überprüfen, ob Ausgaben aus verwalteten Portfolios den Marktwerten entsprechen. Das interne Kontrollsystem ist auch dafür verantwortlich, die Bewertung der verwalteten Portfolios zu überwachen und sicherzustellen, dass die Grundsätze in Bezug auf Geschäfte mit nahestehenden Parteien definiert und befolgt werden.

Diese internen Kontrollrichtlinien und -verfahren sowie alle Änderungen, die demselben Prozess unterliegen, müssen dokumentiert und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden. Für eine effektive Kontrolle muss das System in den täglichen Betrieb integriert sein und eine kontinuierliche Überwachung der identifizierten Risiken ermöglichen. Um dies zu erleichtern, müssen die Aufgaben und Verantwortlichkeiten aller Beteiligten klar definiert und kommuniziert werden. Alle Ebenen des Personals sollten effektiv am internen Kontrollsystem teilnehmen, wobei monatliche Berichte an den Verwaltungsrat übermittelt werden.

Ein nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied wird zum “Verwaltungsratsmitglied für interne Kontrolle” ernannt und ist verantwortlich für die Überwachung des internen Kontrollsystems, das Risikomanagement und die Kommunikation mit dem Verwaltungsrat. Mindestens ein Mitarbeiter wird den internen Kontrollaktivitäten zugewiesen, der spezifische Erfahrung und Qualifikationen erfüllt. In Unternehmen mit großen Portfolios kann ein Prüfer, der die Erfahrungsvoraussetzungen erfüllt, diese Aufgaben und Verantwortlichkeiten übernehmen.

Risikomanagementsystem

Die Einrichtung eines umfassenden Risikomanagementsystems ist entscheidend für die Aufrechterhaltung der Integrität und Stabilität des Unternehmens und der von ihm verwalteten Portfolios. Dieses System muss formal dokumentiert und vom Verwaltungsrat des Unternehmens genehmigt werden, um die Transparenz der Systemregeln und das Bewusstsein aller relevanten Parteien zu gewährleisten. Dies gilt auch für alle Änderungen im System, die demselben umfassenden Überprüfungs- und Genehmigungsverfahren unterliegen müssen.

Das Risikomanagementsystem sollte so gestaltet sein, dass es die wesentlichen Risiken identifiziert, denen das verwaltete Portfolio ausgesetzt sein könnte. Diese Risiko Definitionen müssen regelmäßig überprüft und aktualisiert werden, um bei bedeutenden Entwicklungen relevant und effektiv zu bleiben. Das System muss auch einen zuverlässigen Risikomessungsmechanismus beinhalten, um eine konsistente Bewertung, Identifizierung, Messung und Kontrolle der auftretenden Risiken sicherzustellen.

Das Risikomanagementsystem sollte im Einklang mit der Anlagestrategie des verwalteten Portfolios entwickelt werden, wobei die Struktur und das Risikoniveau der investierten Vermögenswerte berücksichtigt werden. Das System sollte auch nahtlos mit dem internen Kontrollsystem des Unternehmens integriert werden und so ein umfassendes Sicherheitsnetz für die Operationen des Unternehmens bieten.

Es ist wichtig, die Unabhängigkeit der Risikomanagementeinheit von der Portfolioverwaltungseinheit zu gewährleisten. Dies stellt Unparteilichkeit sicher und verhindert potenzielle Interessenkonflikte. Das Personal in der Risikomanagementeinheit muss über das notwendige Wissen, die Erfahrung und die Lizenzen verfügen, um Risikokontrolloperationen effektiv durchzuführen.

Die Risikomanagementeinheit ist mit mehreren wichtigen Aufgaben betraut. Dazu gehört die Identifizierung potenzieller Risiken, die Bestimmung und Implementierung von Risikomessmethoden und -modellen, die Überwachung der Einhaltung von Risikolimits und das Melden von Risikolimitüberschreitungen. Sie sind auch verantwortlich für die tägliche Risikoüberwachung, die wöchentliche schriftliche Berichterstattung an den Verwaltungsrat und das sofortige Melden außergewöhnlicher Situationen, die erhebliche finanzielle Risiken für das Unternehmen darstellen.

Unternehmen, die Risikokapital-Investmentfonds und Immobilien-Investmentfonds gründen oder verwalten, müssen ihre Risikomanagementsysteme so gestalten, dass sie Prinzipien in Bezug auf Finanzierungs- und Liquiditätsrisiken berücksichtigen, die mit diesen Investitionen verbunden sind. Dies, zusätzlich zu den oben genannten Bestimmungen, bietet einen umfassenden und effektiven Ansatz für das Risikomanagement in allen Bereichen der Unternehmensoperationen.

VERBOTENE AKTIVITÄTEN VON PORTFOLIOVERWALTUNGSGESELLSCHAFTEN

Obwohl das Unternehmen berechtigt ist, verschiedene Transaktionen im Rahmen seines Aufgabenbereichs durchzuführen, sind bestimmte Aktivitäten ausdrücklich verboten, um die Einhaltung der Vorschriften und das Risikomanagement zu gewährleisten.

Erstens ist es dem Unternehmen untersagt, Maklertätigkeiten auszuüben. Dies stellt sicher, dass es sich auf seine primären Operationen konzentriert und Klarheit in seiner Rolle behält.

Zweitens darf das Unternehmen keine Dokumente ausstellen, die seine eigenen finanziellen Verpflichtungen in Bezug auf oder getrennt von Kapitalmarktinstrumenten beinhalten. Darüber hinaus dürfen sie keine Kreditgeschäfte tätigen oder Geld leihen, außer zur Deckung kurzfristiger Barbedarfe. Kredite, die für Transaktionen nach dem Prinzip Lieferung gegen Zahlung gemäß den Vorschriften des Aufsichtsrats über die Verwahrung von Kapitalmarktinstrumenten aufgenommen werden, gelten jedoch nicht als Teil dieses Verbots.

Drittens ist es dem Unternehmen nicht gestattet, kommerzielle, industrielle oder landwirtschaftliche Tätigkeiten auszuüben, die nicht mit den in dieser Mitteilung angegebenen zulässigen Aktivitäten zusammenhängen. Der Erwerb von Immobilien, die über das für kommerzielle Aktivitäten Notwendige hinausgehen, ist ebenfalls verboten.
“`
For more help or consultation on this topic, please contact us.