شرکت مدیریت پورتفولیو در حقوق ترکیه
شرکت مدیریت پرتفوی: صندوق‌های سرمایه‌گذاری و خدمات مدیریت پرتفوی
سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌تواند تلاشی پیچیده باشد، اما در اینجا شرکت مدیریت پرتفوی وارد میدان می‌شود. این شرکت‌های تخصصی که معمولاً به صورت شرکت‌های سهامی عام ساختار یافته‌اند، خود را به ایجاد و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری به نمایندگی از مشتریان خود اختصاص داده‌اند. آنها نقش مهمی در بازار سرمایه ایفا می‌کنند و به سرمایه‌گذاران فردی و نهادی کمک می‌کنند تا سرمایه‌گذاری‌های خود را به‌طور مؤثر مدیریت کنند.
این مقاله مروری کلی بر برخی از مقررات اساسی مربوط به شرکت‌های مدیریت پرتفوی، از جمله فعالیت‌های اصلی، الزامات قانونی و فرآیندهای ارائه خدمات کمکی ارائه می‌دهد. این توضیحات ساده شده به شما کمک می‌کند تا بهتر بفهمید که این شرکت‌ها چگونه بر اساس قوانین فعالیت می‌کنند.
شرکت مدیریت پرتفوی، شرکتی است که در ایجاد و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری تخصص دارد. این کسب و کارها که باید به‌عنوان شرکت سهامی عام ساختار یافته باشند، همچنین می‌توانند پرتفوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازنشستگی فردی را مدیریت کنند. شرکت‌های خارجی مشابه نیز مشمول فعالیت اصلی این شرکت‌ها می‌شوند.
قانون اجازه می‌دهد شرکت به‌طور انحصاری برای اشخاص مقیم خارج از کشور، مؤسسه سرمایه‌گذاری جمعی خارجی ایجاد و مدیریت کند و به اشخاص مقیم خارج از کشور خدمات مدیریت پرتفوی ارائه دهد، به‌طور انحصاری صندوق سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر ایجاد و مدیریت کند، به‌طور انحصاری صندوق سرمایه‌گذاری املاک ایجاد و مدیریت کند و صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر ایجاد و مدیریت کند.
شرکت می‌تواند در فعالیت‌های مدیریت پرتفوی و مشاوره سرمایه‌گذاری شرکت کند اما باید از هیئت نظارت مجوز بگیرد. این گواهینامه می‌تواند به یک یا چند خدمات و فعالیت سرمایه‌گذاری اجازه دهد. برخی فعالیت‌ها نیاز به مجوز ندارند اما باید به هیئت نظارت گزارش شوند.
شرکت‌ها در هنگام درخواست مجوز فعالیت، موظف به اطلاع‌رسانی به هیئت نظارت در مورد هرگونه خدمات کمکی که قصد ارائه آن را دارند، هستند. پس از دریافت مجوز، اگر بخواهند خدمات کمکی اضافی ارائه دهند، باید این موضوع را نیز به هیئت نظارت گزارش دهند. هیئت نظارت ۲۰ روز کاری فرصت دارد تا به این اطلاعیه‌ها پاسخ دهد مگر اینکه اطلاعات یا اسناد اضافی که روند را متوقف می‌کند، مورد نیاز باشد. در صورتی که در این مدت اعتراضی نشود، شرکت می‌تواند خدمات کمکی را طبق مقررات هیئت نظارت ارائه دهد.
هیئت مدیره شرکت، اختیار تصمیم‌گیری به نمایندگی از صندوق‌های تحت مدیریت خود را دارد. این اختیار می‌تواند به اعضای اجرایی یا مدیران خارجی واگذار شود. با این حال، تصمیمات مهمی که ممکن است بر سرمایه‌گذاران صندوق تأثیر بگذارد، مانند تأسیس یا صدور سهم، تبدیل، تصفیه، افزایش هزینه مدیریت و تصمیمات سرمایه‌گذاری، باید توسط هیئت مدیره گرفته شود.
مجوز تأسیس شرکت مدیریت پرتفوی: سیستم سرمایه ثبت شده و شرایط
برای ارزیابی درخواست‌های تأسیس شرکت‌ها توسط هیئت نظارت، لازم است شرکت‌ها بر اساس اصول مندرج در قانون تجارت ترکیه (TTK) به‌عنوان شرکت‌های سهامی عام با سیستم سرمایه ثبت شده تأسیس شوند. سهام آنها باید به نام باشد و به صورت نقدی صادر شود. سرمایه اولیه شرکت باید حداقل ۳۰،۰۰۰،۰۰۰ لیر ترکیه باشد. علاوه بر این، اساسنامه شرکت باید با مقررات قانونی و مقررات هیئت نظارت مطابقت داشته باشد.
مؤسسین شرکت باید همچنین مجموعه‌ای از شرایط دیگر را برآورده کنند، از جمله نداشتن سابقه ورشکستگی یا درگیر نبودن در فعالیت‌های تجاری که منجر به لغو مجوزهای فعالیت یک شرکت توسط هیئت نظارت می‌شود. آنها نباید به جرایم مالی و تأمین مالی تروریسم و جرایم ذکر شده در قانون محکوم شده باشند. آنها نباید بدهی مالیاتی پرداخت نشده داشته باشند و نباید تحت ممنوعیت معامله باشند. علاوه بر این، آنها باید صداقت، اعتبار و توان مالی لازم برای مدیریت شرکت را حفظ کنند.
ساختار مالکیت شرکت باید شفاف و به‌وضوح تعریف شده باشد. سهامداران با تأثیر مهم نیز باید این شرایط سخت‌گیرانه را برآورده کنند. شرایط خاص مانند تحریم‌های مربوط به ورشکستگی، اگر از تاریخ قطعی شدن این تصمیم ده سال گذشته باشد، اعمال نخواهد شد.
برای سهامداران خارجی یا سهامداران با نفوذ، مدارکی معادل آنچه در قانون ذکر شده است، لازم است. اصول ارزیابی این شرایط برای سهامداران بزرگ خارجی توسط هیئت نظارت تعیین می‌شود. در صورتی که یک بانک به‌عنوان مؤسس یا سهامدار با تأثیر مهم باشد، باید مدارک مطابقت با شرایط را به هیئت نظارت ارائه کند و از هیئت نظارت بر بانکداری تأیید بگیرد. مهم است که در صورتی که یک بانک سهامدار اصلی شرکت باشد، شرایط مقرر برای این‌گونه مؤسسات اعمال نمی‌شود.
راهنمایی‌های نام تجاری و نام تجاری شرکت مدیریت پرتفوی
در مورد نام‌های تجاری و عملیاتی، شرکت‌های مدیریت پرتفوی باید از راهنمایی‌های خاصی پیروی کنند. نام تجاری شرکت باید شامل عبارت “مدیریت پرتفوی” باشد. اگر شرکت برای مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک تأسیس شده باشد، باید به‌وضوح در نام تجاری خود این موضوع را ذکر کند، مانند “شرکت مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر” یا “شرکت مدیریت پرتفوی املاک”. در صورتی که شرکت ترجیح دهد از نام عملیاتی استفاده کند، باید از هیئت نظارت مجوز بگیرد و این نام را ثبت و اعلام کند.
علاوه بر این، در تمامی اعلامیه‌ها، تبلیغات و مکاتبات چاپی و بصری، استفاده از نام تجاری به همراه نام تجاری اجباری است. این الزام شفافیت و شناسایی آسان فعالیت‌ها و تخصص‌های شرکت را تضمین می‌کند.
روش درخواست تأسیس شرکت مدیریت پرتفوی
برای کسانی که قصد تأسیس شرکت مدیریت پرتفوی را دارند، فرآیند با رویه‌ها و مقررات خاصی مدیریت می‌شود. مؤسسان موظف به ارائه فرم درخواست تأسیس و پیش‌نویس اساسنامه به هیئت نظارت هستند. این اسناد باید مطابق با استانداردهای تعیین شده توسط هیئت نظارت باشد. علاوه بر این، باید اظهارنامه تأیید شده توسط دفتر اسناد رسمی مطابق با نمونه‌های موجود در ضمیمه‌های (۱) و (۲) اطلاعیه مربوط به شرکت‌های مدیریت پرتفوی و فعالیت‌های آنها ارائه دهند.
مدارک مورد نیاز دیگر شامل نمونه‌های تأیید شده توسط دفتر اسناد رسمی از تصمیمات هیئت مدیره مؤسسین حقوقی مبنی بر تمایل به مشارکت در شرکت است. مؤسسان همچنین باید ثابت کنند که شرایط مندرج در توضیحات شرایط لازم برای مؤسسین را دارند.
با این حال، اگر مؤسسین حقوقی ترازنامه‌های مالی خود را که توسط حسابرسان مستقل بررسی شده است به هیئت نظارت ارائه دهند، از الزام تهیه اظهارنامه معاف می‌شوند.
برای افراد مقیم خارج از کشور، همان الزامات اعمال می‌شود و هیئت نظارت ممکن است درخواست کند که اسناد توسط مترجم قسم خورده ترجمه شود. هیئت نظارت ممکن است در برخی موارد درخواست کند که شرکت‌های حقوقی مؤسس به‌طور ویژه توسط حسابرسان مستقل بررسی شوند. این مقررات همچنین در درخواست‌های مجوز فعالیت و تغییرات در ساختار مالکیت اعمال می‌شود.
پس از ارائه تمامی مدارک لازم، هیئت نظارت درخواست‌ها را در مدت شش ماه بررسی کرده و تصمیم خود را به ذینفعان اعلام می‌کند. در صورت تأیید، شرکت با وزارت گمرک و تجارت برای تکمیل مراحل باقی‌مانده تأسیس تماس می‌گیرد.
عملکرد و شرایط عملیاتی شرکت مدیریت پرتفوی
عملکرد یک شرکت مدیریت پرتفوی با مجموعه‌ای از شرایطی که باید رعایت شود، مدیریت می‌شود. پس از دریافت مجوز تأسیس از هیئت نظارت، باید ظرف سه ماه برای مجوز فعالیت و گواهی مجوز درخواست دهند. در صورت عدم انجام این کار، مجوز تأسیس لغو می‌شود. در موارد خاص، این دوره می‌تواند تا سه ماه دیگر تمدید شود.
برای دریافت مجوز فعالیت، شرایط مختلفی باید رعایت شود. این شامل حفظ شرایط تأسیس اولیه، رعایت الزامات کفایت سرمایه، بلوکه کردن تضمین‌های لازم نزد Takasbank و امضای قرارداد با مؤسسه نگهداری پرتفوی برای خدمات نگهداری پرتفوی است. علاوه بر این، مدیران و کارکنان باید معیارهای خاصی را داشته باشند و باید تعداد کافی مدیران پرتفوی برای فعالیت‌های مدیریت پرتفوی استخدام شوند.
شرکت همچنین باید یک واحد تحقیق و ساختار سازمانی ایجاد کند تا حسابداری، ثبت، سیستم اطلاعات و مدارک و یک جریان کاری و ارتباط منظم را فراهم کند. این شامل انتصاب یک مدیر عامل، ایجاد سیستم‌های کنترل داخلی و مدیریت ریسک و اعمال ساختار سازمانی مطابق با اصول تعیین شده در قوانین است.
شرح وظایف و جریان کاری کارکنان متخصص به‌صورت مکتوب ثبت و توسط هیئت مدیره شرکت تأیید می‌شود. این شامل رویه‌هایی است که تضمین می‌کند همه کارکنان وظایف خود را مطابق با رویه‌های مکتوب انجام می‌دهند و گزارش‌دهی تخلفات از اصول حرفه‌ای یا سیاست‌های شرکت می‌باشد.
شرکت برای این خدمات می‌تواند پرتفوی‌های خود را مدیریت کرده یا با شرکت مدیریت پرتفوی دیگری قرارداد ببندد. در صورت امضای قرارداد با شرکت خارجی، ارائه مدرکی مبنی بر اینکه آن شرکت در آن کشور مجاز به انجام فعالیت‌های مدیریت پرتفوی است، حداقل ۱۵ روز کاری قبل از تاریخ اجرای قرارداد به هیئت نظارت الزامی است.
محدودیت‌هایی برای مدیران و اشخاص دارای اختیار نمایندگی در مؤسسه نگهداری پرتفوی و مؤسسات سرمایه‌گذاری که خدمات واسطه‌گری خرید و فروش دارایی‌های پرتفوی ارائه می‌دهند، و همچنین محدودیت‌هایی برای اینکه چه کسانی می‌توانند در شرکت خدمت کنند، وجود دارد.
در نهایت، قبل از صدور گواهی مجوز، باید هزینه پرداخت و سند مربوط به پرداخت به هیئت نظارت ارائه شود. شرکت در طول دوره فعالیت خود موظف به رعایت تمامی شرایط عملیاتی است. در صورت از دست دادن هر یک از شرایط، باید این موضوع را ظرف سه روز کاری به هیئت نظارت گزارش دهند.
شرکت‌های مدیریت پرتفوی با فعالیت‌های محدود: مقررات و عملکرد خاص
شرکت‌های مدیریت پرتفوی با فعالیت‌های محدود تحت اصول خاصی فعالیت می‌کنند. این شرکت‌ها با عملکردهای خاص مانند ایجاد و مدیریت مؤسسه سرمایه‌گذاری جمعی خارجی برای اشخاص مقیم خارج از کشور، ارائه خدمات مدیریت پرتفوی به اشخاص مقیم خارج از کشور، ایجاد و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک یا ترکیبی از هر دو، تأسیس می‌شوند.
برای این شرکت‌ها، مقررات خاصی اعمال می‌شود که مغایر با مقررات عمومی توضیح داده شده در بالا نباشد. شرط سرمایه اولیه برای این شرکت‌ها ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ لیر ترکیه است و شرط حداقل سرمایه و کفایت سرمایه مطابق با بند ۲۸ اطلاعیه به نصف اعمال می‌شود. همچنین برخی از مقررات مانند بند (ه) بند ۲ ماده ۸ و مقررات مواد ۲۰ و ۲۸ این اطلاعیه در مورد این شرکت‌ها اعمال نمی‌شود.
شرکت‌ها موظف به تهیه و ارائه جداولی که کفایت سرمایه و تعداد و اندازه پرتفوی‌های مدیریت شده را به‌صورت ماهانه نشان می‌دهد، هستند. این اطلاعات باید ظرف پنج روز کاری پس از دوره مربوطه به هیئت نظارت ارائه شود. هیئت نظارت در صورت لزوم حق تغییر تقویم محاسبات و ارائه اطلاعات را دارد.
این شرکت‌ها می‌توانند خدمات سیستم‌های اطلاعاتی، خدمات تحقیقاتی، خدمات سیستم مدیریت ریسک و خدمات صندوق را از خارج از شرکت دریافت کنند. این خدمات می‌توانند از مؤسسات سرمایه‌گذاری یا سایر مؤسسات تخصصی دریافت شوند، مشروط بر اینکه نظارت و کنترل توسط هیئت مدیره شرکت انجام شود. شرکت‌هایی که بر اساس اندازه پرتفوی مدیریت شده در دسته‌های خاصی قرار می‌گیرند، می‌توانند خدمات کنترل داخلی و بازرسی را نیز از خارج از شرکت دریافت کنند.
این شرکت‌ها همچنین می‌توانند فقط برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر و/یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک که توسط شرکت مؤسس مدیریت می‌شوند، خدمات ارائه دهند. در صورت تأسیس داخلی، وظایف واحد خدمات صندوق به آن محدود می‌شود. وظایف کارکنان کنترل داخلی را می‌توان به شرط داشتن تجربه مربوطه، توسط یک بازرس انجام داد. در نهایت، برای انجام وظایف مندرج در بند (ج) بند ۲ ماده ۸ این اطلاعیه، استخدام حسابدار تمام وقت در شرکت الزامی است.
۱. صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر
کارکنان حسابداری یک شرکت مدیریت پرتفوی املاک/ریسک‌پذیر می‌توانند بدون نیاز به ایجاد واحد خدمات صندوق، وظایف مندرج در بند ۱ ماده ۱۴ این اطلاعیه را انجام دهند. این شرکت‌ها نمی‌توانند فعالیت‌های مدیریت پرتفوی فردی، مشاوره سرمایه‌گذاری، بازاریابی و توزیع را در ارتباط با صندوق‌های سرمایه‌گذاری که مؤسس و مدیر آنها نیستند، انجام دهند. همچنین این شرکت‌ها نمی‌توانند خدمات جانبی مندرج در قوانین را ارائه دهند.
حداقل یکی از اعضای هیئت مدیره شرکت باید حداقل پنج سال تجربه در سرمایه‌گذاری‌های املاک/ریسک‌پذیر داشته باشد، به جز خرید و فروش املاک. مدیرعامل باید دارای مجوز فعالیت‌های بازار سرمایه سطح ۳ باشد یا حداقل پنج سال تجربه در سرمایه‌گذاری‌های املاک/ریسک‌پذیر داشته باشد، به جز خرید و فروش املاک.
بر اساس مقررات صدور مجوز هیئت نظارت، شرکت باید حداقل یک کمیته سرمایه‌گذاری متشکل از سه نفر تشکیل دهد. این کمیته باید شامل یک کارشناس ارزیابی با مجوز ارزیابی املاک/یک فرد با تحصیلات عالی چهار ساله و حداقل پنج سال تجربه در سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر، عضو هیئت مدیره مذکور و مدیرعامل باشد.
مدیرعامل می‌تواند در شرکت‌های موجود در پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر که توسط شرکت مؤسس و/یا مدیر مدیریت می‌شود، نقش اجرایی ایفا کند و فعالیت‌های مندرج در مقررات سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر هیئت نظارت را انجام دهد.
شرکت باید حداقل یک مدیر پرتفوی را برای مدیریت بخش ابزارهای مالی و بازار سرمایه پرتفوی استخدام کند یا خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری و/یا مدیریت پرتفوی را از سایر شرکت‌ها بر اساس قرارداد دریافت کند. با این حال، در صورتی که سرمایه‌گذاری‌های شرکت در ابزارهای مالی و بازار سرمایه فقط برای ارائه نقدینگی به صندوق باشد، این الزام اعمال نمی‌شود.
شرکت مدیریت پرتفوی املاک و سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، علاوه بر سایر شرایط پیش‌بینی شده، باید شرایط مربوط به کارکنان و ساختار سازمانی را نیز رعایت کند.
۲. تأسیس و مدیریت مؤسسه سرمایه‌گذاری جمعی خارجی برای اشخاص مقیم خارج از کشور و ارائه خدمات مدیریت پرتفوی به اشخاص مقیم خارج از کشور
شرکتی که به منظور ایجاد و مدیریت یک مؤسسه سرمایه‌گذاری جمعی خارجی که به‌طور انحصاری برای اشخاص مقیم خارج از کشور بازاریابی می‌شود، تأسیس شده است، می‌تواند به اشخاص مقیم خارج از کشور خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری، مدیریت پرتفوی و خدمات جانبی ارائه دهد. این شرکت می‌تواند فعالیت‌های بازاریابی و توزیع مربوط به سهم‌های مؤسسات سرمایه‌گذاری که مؤسس یا مدیر آنها نیست، را انجام دهد.
در صورتی که مؤسسه سرمایه‌گذاری جمعی که شرکت مؤسس و/یا مدیر آن است، دارای مؤسسه معادل در کشور خارجی برای انجام وظایف و مسئولیت‌های واحد خدمات صندوق باشد و مدارک اثباتی به هیئت نظارت ارائه شود، نیاز به تأسیس واحد خدمات صندوق وجود ندارد و این موضوع فقط برای این مشتریان اعمال می‌شود.
حداقل یکی از اعضای هیئت مدیره و مدیرعامل شرکت باید حداقل پنج سال تجربه در بخش بازارهای مالی داشته باشند. برای مدیریت بخش ابزارهای مالی و بازار سرمایه پرتفوی نیز، شرکت باید حداقل یک مدیر پرتفوی استخدام کند.
اصول عملکرد اخلاقی و شفاف شرکت‌های مدیریت پرتفوی
جلوگیری از تضاد منافع
این اصول برای راهنمایی شرکت‌ها در مدیریت عملیات و روابط خود به‌طور اخلاقی و شفاف طراحی شده‌اند. شرکت‌ها باید فعالیت‌های خود را به‌طور عادلانه و صادقانه، همیشه با در نظر گرفتن منافع مشتریان و یکپارچگی بازار مالی انجام دهند. برای جلوگیری از تضاد منافع، شرکت‌ها باید ساختارهای سازمانی و فرآیندهای تصمیم‌گیری خود را به گونه‌ای طراحی کنند که این تضادهای ممکن را به حداقل برساند.
شرکت‌ها همچنین باید تضادهای احتمالی بین کارکنان، بین کارکنان و مشتریان و حتی بین مشتریان مختلف را شناسایی کنند. برای این کار، باید یک سیاست مکتوب ایجاد کنند که این تضادها را شناسایی، اقدامات لازم برای جلوگیری از آنها و رویه‌هایی که در صورت عدم جلوگیری از آنها دنبال می‌شود، خلاصه کند.
در مواردی که تضاد منافع اجتناب‌ناپذیر است، شرکت‌ها باید به مشتریان خود به‌طور عادلانه رفتار کنند، اطمینان حاصل کنند که اقدامات آنها از هنجارهای بازار به‌طور قابل توجهی منحرف نمی‌شود و مشتریان خود را در این موارد مطلع کنند. علاوه بر این، باید روش‌های شفاف و مؤثری برای ثبت و رسیدگی به شکایات مشتریان داشته باشند.
علاوه بر این، شرکت‌ها هنگام تدوین سیاست‌های تضاد منافع، باید اندازه، اندازه پرتفوی‌های مدیریت شده، ساختارهای سازمانی و ماهیت خدمات خود را در نظر بگیرند. اگر شرکت بخشی از یک گروه بزرگتر باشد، سیاست تضاد منافع باید ساختار و فعالیت‌های این گروه بزرگتر را نیز منعکس کند.
در نهایت، لازم به ذکر است که اصول تعیین شده نباید برای توجیه هر گونه اقدام یا فعالیت خلاف قانون سوء استفاده شود. هدف این اصول حمایت از شرکت‌ها در حفظ فعالیت‌های اخلاقی و قانونی است.
سیستم کنترل داخلی
برای تضمین یکپارچگی و قابلیت اعتماد کلیه فعالیت‌های تجاری، از جمله حسابداری، مدیریت داده‌ها و سوابق، به یک سیستم کنترل داخلی محکم در داخل شرکت نیاز است. این سیستم که مطابق با سیاست‌ها، استراتژی‌ها و الزامات قانونی شرکت کار می‌کند، به‌عنوان یک محافظ در برابر تقلب، خطا و تخلفات عمل می‌کند. این سیستم اطمینان حاصل می‌کند که فعالیت‌های مدیریت پرتفوی با مقررات قانونی و اسناد مطابقت دارند، معاملات به‌طور صحیح انجام می‌شوند و یک سیستم حسابداری مؤثر ایجاد می‌شود. سیستم برای شناسایی و کاهش ریسک‌های بالقوه، کنترل اینکه آیا معاملات کارکنان با پرتفوی‌های مدیریت شده در تضاد هستند و تأیید اینکه هزینه‌های انجام شده از پرتفوی‌های مدیریت شده با ارزش بازار مطابقت دارند، طراحی شده است. سیستم کنترل داخلی همچنین مسئول نظارت بر ارزیابی پرتفوی‌های مدیریت شده و تضمین رعایت اصول مربوط به معاملات با طرف‌های مرتبط است.
این سیاست‌ها و رویه‌های کنترل داخلی، همراه با هرگونه تغییرات از همان فرآیند، باید توسط هیئت مدیره شرکت مستند و تأیید شوند. برای کنترل مؤثر، سیستم باید در عملیات روزمره ادغام شود و امکان نظارت مستمر بر ریسک‌های شناسایی شده را فراهم کند. برای این منظور، وظایف و مسئولیت‌های همه افراد باید به‌وضوح تعریف و اعلام شود. تمامی سطوح پرسنل باید به‌طور مؤثر در سیستم کنترل داخلی شرکت کنند و به هیئت مدیره گزارش‌های ماهانه ارائه دهند.
یکی از اعضای هیئت مدیره که در اجرای وظایف دخیل نیست، به‌عنوان “عضو هیئت مدیره مسئول کنترل داخلی” منصوب شده است و مسئول نظارت بر سیستم کنترل داخلی، مدیریت ریسک‌ها و ارتباط با هیئت مدیره است. حداقل یک نفر از پرسنل که معیارهای تجربه و صلاحیت مشخصی را برآورده می‌کند، به فعالیت‌های کنترل داخلی اختصاص داده شده است. در شرکت‌هایی با پرتفوی بزرگتر، یک بازرس با تجربه می‌تواند این وظایف و مسئولیت‌ها را انجام دهد.
سیستم مدیریت ریسک
ایجاد یک سیستم مدیریت ریسک جامع برای حفظ یکپارچگی و ثبات شرکت و پرتفوی‌های تحت مدیریت آن اهمیت زیادی دارد. این سیستم باید به‌طور رسمی مستند شده و توسط هیئت مدیره شرکت تأیید شود، همچنین باید اطمینان حاصل شود که قوانین سیستم شفاف و برای تمامی ذینفعان شناخته شده است. این امر برای کلیه تغییرات در سیستم که از همان فرآیند بررسی و تأیید دقیق عبور می‌کنند نیز صادق است.
سیستم مدیریت ریسک باید به‌گونه‌ای طراحی شود که ریسک‌های اصلی را که ممکن است پرتفوی مدیریت شده با آنها مواجه شود، شناسایی کند. برای حفظ ارتباط و اثربخشی، این تعریف‌های ریسک باید به‌طور منظم مورد بازبینی قرار گیرند و در صورت بروز تحولات مهم به‌روز شوند. سیستم همچنین باید شامل یک مکانیسم اندازه‌گیری ریسک قابل اعتماد باشد که ارزیابی، شناسایی، اندازه‌گیری و کنترل مستمر ریسک‌ها را تضمین کند.
سیستم مدیریت ریسک باید با استراتژی سرمایه‌گذاری پرتفوی مدیریت شده و با در نظر گرفتن ساختار و سطح ریسک دارایی‌های سرمایه‌گذاری شده، طراحی شود. علاوه بر این، سیستم باید به‌طور یکپارچه با سیستم کنترل داخلی شرکت ادغام شود و یک شبکه ایمنی فراگیر برای عملیات شرکت فراهم کند.
استقلال واحد مدیریت ریسک از واحد مدیریت پرتفوی ضروری است. این امر بی‌طرفی را تضمین می‌کند و از تضاد منافع احتمالی جلوگیری می‌کند. پرسنل واحد مدیریت ریسک باید دارای دانش، تجربه و مجوزهای لازم برای اجرای مؤثر عملیات کنترل ریسک باشند.
واحد مدیریت ریسک دارای چند مسئولیت کلیدی است. این‌ها شامل شناسایی ریسک‌های بالقوه، تعیین و اجرای روش‌ها و مدل‌های اندازه‌گیری ریسک، نظارت بر رعایت حدود ریسک و گزارش تجاوز از حدود ریسک است. علاوه بر این، آنها مسئول نظارت روزانه بر ریسک، ارائه گزارش‌های کتبی هفتگی به هیئت مدیره و گزارش سریع شرایط فوق‌العاده‌ای که خطر مالی قابل توجهی برای شرکت ایجاد می‌کند، هستند.
سیستم‌های مدیریت ریسک شرکت‌هایی که صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر و صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک ایجاد یا مدیریت می‌کنند، باید اصول مربوط به ریسک تأمین مالی و ریسک نقدینگی مربوط به این سرمایه‌گذاری‌ها را شامل شود. علاوه بر مفاد ذکر شده در بالا، این امر یک رویکرد جامع و مؤثر به مدیریت ریسک در تمام زمینه‌های عملیات شرکت فراهم می‌کند.
فعالیت‌های ممنوعه شرکت‌های مدیریت پرتفوی
اگرچه شرکت مجاز به انجام معاملات مختلفی در محدوده خود است، اما برخی فعالیت‌های خاص به‌طور صریح ممنوع شده‌اند تا از رعایت مقررات و مدیریت ریسک اطمینان حاصل شود.
اولاً، شرکت مجاز به شرکت در فعالیت‌های واسطه‌گری نیست. این امر تضمین می‌کند که تمرکز بر عملیات اصلی باقی بماند و نقش آن واضح باشد.
ثانیاً، به شرکت اجازه داده نمی‌شود که اسناد مرتبط با ابزارهای مالی بازار سرمایه یا جدای از آنها که شامل تعهدات مالی خود شرکت است، صادر کند. همچنین مجاز به انجام معاملات قرض‌دهی و قرض‌گیری به جز برای رفع نیازهای نقدینگی کوتاه‌مدت نیست. با این حال، اعتبارات دریافت شده برای معاملات در چارچوب اصول تحویل در ازای پرداخت که در مقررات هیئت نظارت در مورد نگهداری ابزارهای مالی بازار سرمایه تعریف شده‌اند، تحت این ممنوعیت قرار نمی‌گیرند.
ثالثاً، به شرکت اجازه داده نمی‌شود که در فعالیت‌های تجاری، صنعتی یا کشاورزی که مستقیماً با فعالیت‌های مجاز مندرج در این اطلاعیه مرتبط نیستند، شرکت کند. همچنین مجاز به کسب املاک به جز برای اهداف تجاری نیست.
برای کمک یا مشاوره بیشتر در این زمینه، لطفاً با ما تماس بگیرید
شرکت مدیریت پورتفولیو در حقوق ترکیه